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前段时间的股市大跌，给许多股民上了一堂生动的投资风险课。理财专家普遍认为，目前股市处于高风险阶段，不妨将一半以上的家庭金融资产投资于保本型理财产品。
本期投资理财栏目特别邀请了交通银行理财师邢朝斌，请他为广大投资者介绍几款保本型理财产品。
国债：承担加息风险
推荐指数：★
国债是国家为筹措资金而向投资者出具的书面借款凭证，投资风险是现有投资品种中最小的。投资者购买的基本上是凭证式国债，今年已经发行了3期，第四期即将发行。凭证式国债的年投资收益率，一般比银行现行投资收益率高1.2~1.5个百分点，且不需缴纳利息税。
优缺点分析
凭证式国债主要有两个优点。第一个是安全，国债可记名挂失，安全性较好，同时有政府的信誉担保，基本不用担心投资风险。第二个是方便，四大国有银行遍布全国的营业网点均可购买和兑换；另外，在投资者资金紧张时，部分银行还提供了国债质押贷款业务。另外，国债提前兑取时按持有时间采取累进利率计息，没有按定期储蓄存款提前支取只有活期计息的风险。
国债也有两个缺点。第一个是投资收益相对较低。凭证式国债利率虽然比银行同期存款利率明显要高，但低于当前的其他投资产品。
第二个是银行加息的风险。国债的风险主要集中在如何面对银行升息上，特别是当前利息看涨的情况下，早期购买的国债其收益可能会低于银行的定期存款。凭证式国债一旦发售到投资者手中，其票面利率就不再改变，所谓的跟随银行利率调整是针对还没有发行的国债而言的。
投资提醒
在目前升息传闻较大的情况下，理财师一般不建议投资者购买国债。如果保守型投资家庭需要购买国债的话，也要控制其在家庭总投资额中的比例。
保本基金：保本是优势
推荐指数：★★★
保本基金是一种保证投资者本金或本金的一定比例（80％、100％等）不受损失的基金品种。投资者购买保本基金并持有一段时间后（一般3~5年），保本条款中承诺的保本部分的金额会返还给投资者，同时如果保本基金运作成功，投资者还会获得额外的投资收益。
优缺点分析
投资保本基金的优点非常明显，就是能保证本金的安全。保本基金到期赎回后，如果保本期间的累计分红金额加上可赎回金额低于当初的投资金额，相应的担保单位会向投资者补偿差额。不过，根据保本基金相关规定，投资者在规定的持有时间之前赎回基金，将得不到保本承诺。
先保本再赚钱的投资理念，使得该类基金会选择比较稳健的金融产品进行投资，因此，在股市处于牛市时，其收益率肯定比不上偏股类基金。
投资提醒
保本基金是一种低风险低收益的投资品种，注重风险的保守型投资者可适当选择。
QDII：
境外金融投资降低风险
推荐指数：★★★
QDII也称代客境外理财，也就是由具有合格的境内机构投资者资格的各金融机构，聚集国内投资者的资金，投资于境外金融市场。
今年5月10日，银监会出台了《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》（以下称新政策）放开了银行系QDII产品直接投资境外股票市场的限制，使得QDII投资收益有望看涨。
优缺点分析
QDII产品的第一个优点是投资收益适中并有增长空间。从我国去年各大银行推出的QDII产品看，其年收益率基本在5％以上，收益适中。而新政策的出台，会让该产品的收益率进一步提升。6月6日，交通银行正式推出“得利宝”QDII产品，这是5月10日新政策颁布后的首个新版QDII产品。该款产品以澳大利亚元计价进行海外市场投资的理财产品，其预计年收益率将不低于15％。
第二个优点是汇率补偿机制规避人民币升值风险。人民币的升值，让部分预计收益较高的QDII产品，其实际收益反而低于一般人民币理财产品。为此，部分银行推出了汇率补偿机制，补偿幅度超过同期人民币升值预期。
该产品的第一个缺点是投资门槛较高。根据新政策规定，单一客户起点销售金额不得低于30万元人民币（或等值外币）。
第二个缺点是投资者要承担流动性风险。在购买产品前，投资者应看清条款中关于双方提前终止产品权的相关规定。一般而言，境外代客理财产品规定不提供提前赎回，投资者须持有本产品直至到期。产品到期后，投资者应及时查询账户情况，以避免错过资金使用与再投资机会。
投资提醒
本产品销售对象为内地希望投资国际金融市场的个人投资者。适合人群为收入水平较高、投资经验较为丰富、具有较强的风险承担及产品理解能力的人。
黄金：不做短线投资
推荐指数：★★
当前市场上可以投资的黄金品种主要有纸黄金、实物黄金、黄金衍生品等三种。金条、金块等实物黄金适合长期投资，纸黄金可以像炒股票那样波段操作赚取差价，黄金衍生品则是一种期权交易，收益大、风险也大，而买黄金首饰则只是一种消费而不是投资。
国际国内的金价，在一两天内都不会有很大变化，因此，黄金产品投资者不要有做短线的想法。
优缺点分析
根据近两年的数据分析，纸黄金年收益约为20％，相对股票市场，纸黄金的涨跌幅度相对较小。纸黄金主要是指银行的个人记账式黄金交易，银行和个人投资客户之间不发生实际的黄金提取和交割，一般以10克黄金为投资起点。在银行进行低买高卖赚取金价波动的差价，资金门槛比实物黄金低，对投资者的资金要求比较灵活，具有高风险、高收益的特点。
实物黄金适合长线投资，每年有10％左右的收益。投资实物黄金主要是购买金条、金块等产品，其作用主要是保值避险。纯金币及金银纪念币投资则属于收藏性质，其投资数额较大，而收益率跟收藏市场的行情密切相关，比较难以估算。
投资黄金衍生品风险高，其收益率也较高。比如当前中国银行推出的黄金期权，这是一种准期货性的黄金交易，杠杆效应大，收益与风险也随之放大。其投资门槛相对较低，最低需支付20盎司黄金的期权费即400美元左右（通过杠杆比例放大了10倍，如果黄金现货市场的价格上涨了10％，则收益放大为100％），具有以小博大的投资特点，但投资风险也相对较大。
投资提醒
从中长期看，黄金还存在增值空间，年内仍可提供不小的收益。首先，美元已步入中期疲软格局，对黄金价格构成强大支撑。其次，油价下跌空间有限，使得具备避险功能的黄金愈加受到追捧。而与国际接轨的国内黄金市场必将追随国际金价的趋势波动。第三，今年央行加息，多次提高存款准备金率都没能打压住黄金的价格。
本期投资理财栏目特别邀请了交通银行理财师邢朝斌，请他为广大投资者介绍几款保本型理财产品。
国债：承担加息风险
推荐指数：★
国债是国家为筹措资金而向投资者出具的书面借款凭证，投资风险是现有投资品种中最小的。投资者购买的基本上是凭证式国债，今年已经发行了3期，第四期即将发行。凭证式国债的年投资收益率，一般比银行现行投资收益率高1.2~1.5个百分点，且不需缴纳利息税。
优缺点分析
凭证式国债主要有两个优点。第一个是安全，国债可记名挂失，安全性较好，同时有政府的信誉担保，基本不用担心投资风险。第二个是方便，四大国有银行遍布全国的营业网点均可购买和兑换；另外，在投资者资金紧张时，部分银行还提供了国债质押贷款业务。另外，国债提前兑取时按持有时间采取累进利率计息，没有按定期储蓄存款提前支取只有活期计息的风险。
国债也有两个缺点。第一个是投资收益相对较低。凭证式国债利率虽然比银行同期存款利率明显要高，但低于当前的其他投资产品。
第二个是银行加息的风险。国债的风险主要集中在如何面对银行升息上，特别是当前利息看涨的情况下，早期购买的国债其收益可能会低于银行的定期存款。凭证式国债一旦发售到投资者手中，其票面利率就不再改变，所谓的跟随银行利率调整是针对还没有发行的国债而言的。
投资提醒
在目前升息传闻较大的情况下，理财师一般不建议投资者购买国债。如果保守型投资家庭需要购买国债的话，也要控制其在家庭总投资额中的比例。
保本基金：保本是优势
推荐指数：★★★
保本基金是一种保证投资者本金或本金的一定比例（80％、100％等）不受损失的基金品种。投资者购买保本基金并持有一段时间后（一般3~5年），保本条款中承诺的保本部分的金额会返还给投资者，同时如果保本基金运作成功，投资者还会获得额外的投资收益。
优缺点分析
投资保本基金的优点非常明显，就是能保证本金的安全。保本基金到期赎回后，如果保本期间的累计分红金额加上可赎回金额低于当初的投资金额，相应的担保单位会向投资者补偿差额。不过，根据保本基金相关规定，投资者在规定的持有时间之前赎回基金，将得不到保本承诺。
先保本再赚钱的投资理念，使得该类基金会选择比较稳健的金融产品进行投资，因此，在股市处于牛市时，其收益率肯定比不上偏股类基金。
投资提醒
保本基金是一种低风险低收益的投资品种，注重风险的保守型投资者可适当选择。
QDII：
境外金融投资降低风险
推荐指数：★★★
QDII也称代客境外理财，也就是由具有合格的境内机构投资者资格的各金融机构，聚集国内投资者的资金，投资于境外金融市场。
今年5月10日，银监会出台了《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》（以下称新政策）放开了银行系QDII产品直接投资境外股票市场的限制，使得QDII投资收益有望看涨。
优缺点分析
QDII产品的第一个优点是投资收益适中并有增长空间。从我国去年各大银行推出的QDII产品看，其年收益率基本在5％以上，收益适中。而新政策的出台，会让该产品的收益率进一步提升。6月6日，交通银行正式推出“得利宝”QDII产品，这是5月10日新政策颁布后的首个新版QDII产品。该款产品以澳大利亚元计价进行海外市场投资的理财产品，其预计年收益率将不低于15％。
第二个优点是汇率补偿机制规避人民币升值风险。人民币的升值，让部分预计收益较高的QDII产品，其实际收益反而低于一般人民币理财产品。为此，部分银行推出了汇率补偿机制，补偿幅度超过同期人民币升值预期。
该产品的第一个缺点是投资门槛较高。根据新政策规定，单一客户起点销售金额不得低于30万元人民币（或等值外币）。
第二个缺点是投资者要承担流动性风险。在购买产品前，投资者应看清条款中关于双方提前终止产品权的相关规定。一般而言，境外代客理财产品规定不提供提前赎回，投资者须持有本产品直至到期。产品到期后，投资者应及时查询账户情况，以避免错过资金使用与再投资机会。
投资提醒
本产品销售对象为内地希望投资国际金融市场的个人投资者。适合人群为收入水平较高、投资经验较为丰富、具有较强的风险承担及产品理解能力的人。
黄金：不做短线投资
推荐指数：★★
当前市场上可以投资的黄金品种主要有纸黄金、实物黄金、黄金衍生品等三种。金条、金块等实物黄金适合长期投资，纸黄金可以像炒股票那样波段操作赚取差价，黄金衍生品则是一种期权交易，收益大、风险也大，而买黄金首饰则只是一种消费而不是投资。
国际国内的金价，在一两天内都不会有很大变化，因此，黄金产品投资者不要有做短线的想法。
优缺点分析
根据近两年的数据分析，纸黄金年收益约为20％，相对股票市场，纸黄金的涨跌幅度相对较小。纸黄金主要是指银行的个人记账式黄金交易，银行和个人投资客户之间不发生实际的黄金提取和交割，一般以10克黄金为投资起点。在银行进行低买高卖赚取金价波动的差价，资金门槛比实物黄金低，对投资者的资金要求比较灵活，具有高风险、高收益的特点。
实物黄金适合长线投资，每年有10％左右的收益。投资实物黄金主要是购买金条、金块等产品，其作用主要是保值避险。纯金币及金银纪念币投资则属于收藏性质，其投资数额较大，而收益率跟收藏市场的行情密切相关，比较难以估算。
投资黄金衍生品风险高，其收益率也较高。比如当前中国银行推出的黄金期权，这是一种准期货性的黄金交易，杠杆效应大，收益与风险也随之放大。其投资门槛相对较低，最低需支付20盎司黄金的期权费即400美元左右（通过杠杆比例放大了10倍，如果黄金现货市场的价格上涨了10％，则收益放大为100％），具有以小博大的投资特点，但投资风险也相对较大。
投资提醒
从中长期看，黄金还存在增值空间，年内仍可提供不小的收益。首先，美元已步入中期疲软格局，对黄金价格构成强大支撑。其次，油价下跌空间有限，使得具备避险功能的黄金愈加受到追捧。而与国际接轨的国内黄金市场必将追随国际金价的趋势波动。第三，今年央行加息，多次提高存款准备金率都没能打压住黄金的价格。