【摘 要】
：
以2008年4月至2018年4月沪深A股的周度交易数据和季度财务数据为研究对象,通过q因子模型和五因子模型对个股动量效应、行业动量效应、相对股价动量效应进行实证检验。研究表
【基金项目】
：
国家自然科学基金项目(71873001);安徽省自然科学基金面上项目(1808085MG226);安徽省高校人文社会科学重点研究项目(SK2018A0439)
论文部分内容阅读
以2008年4月至2018年4月沪深A股的周度交易数据和季度财务数据为研究对象,通过q因子模型和五因子模型对个股动量效应、行业动量效应、相对股价动量效应进行实证检验。研究表明:我国股票市场存在显著的个股动量效应和行业动量效应,但不存在明显的相对股价效应;q因子模型和五因子模型都可以很好地解释动量效应,并且后者要优于前者;股票价格动量与公司未来盈利在短期和长期内都存在显著的正相关关系;除两次"股灾"外,最近十年的定价效率总体上呈现稳中有增的趋势,市场的定价效率出现了明显提高。
其他文献
为探究滑动摩擦噪声的影响因素,采用单因素实验法分析了表面粗糙度、相对速度、载荷、摩擦副材料、润滑油中石墨烯质量分数对滑动摩擦噪声的影响。实验发现:实验所测摩擦噪声
在武术训练中,运动后的放松整理和训练课的准备活动一样重要,因为只有在恢复后再训练,才能取得对机体训练的效果,提高机体的训练水平。本文通过对武术训练课后放松整理重要性
二语口语词汇加工中的跨语言语音干扰,是指在口语交际进行中,学习者因受母语语音系统影响导致无法区分一些二语对比音,造成二语心理词库的不稳固,从而干扰和影响了口语词汇语
<正>一、引言函数是描述客观世界变化规律的重要数学模型.高中阶段把函数看成变量之间的依赖关系,函数的思想方法贯穿在高中数学课程的始终.学生在学习指数函数、对数函数等
巴彦诺尔公花岗岩体和乌力吉花岗岩体均属二叠纪花岗岩，两岩体在地球化学组成上基本一致，均富Si02，K20和Al20。，富集轻稀土，而重稀土亏损。其差别是：前者属钙碱性岩石(σ=l.91)，较富
美国伊利诺伊州立大学研究人员2015年在《自然通讯》杂志上发表论文称，他们发现二硫化钼高能材料可更高效地去除海水中的盐分，通过计算机模拟各种薄膜的海水淡化效率并进行对比
<正>近几年,含有绝对值不等式问题的高考题经常出现,这些试题新颖别致,灵活多变,综合性强,难度大,得分很低.笔者以绝对值函数常考的几种题型来谈谈此类问题的解法.考查一——
从轧辊局部堆焊修复入手，介绍了Cr3型冷轧工作辊耐磨堆焊参数及试验过程，进行了堆焊层耐磨试验及堆焊焊缝的显微观察，结合母材和堆焊焊接材料的成分特点及2种不同的堆焊工艺试验
生态环境部近日发布《建设项目环境影响报告书(表)编制监督管理办法》,对保障环评工作质量,维护资质许可事项取消后的环评技术服务市场等作出规定。生态环境部有关负责人指出