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运用协整理论和Granger因果关系检验等计量经济学方法对沪深A、B股市场进行了实证研究，以期找出股市间价格波动的运行规律。结果表明：在2002年1月4日至2008年8月31日期间，沪市A指与B指之间存在长期均衡关系，而深市A指与B指之间不存在长期均衡关系。进而对存在均衡关系的沪市A、B股市场构建了误差修正模型，对不存在均衡关系的深市A、B股市场进行了Granger因果检验，并针对实证结果进行了分析。