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心态恢复,抛盘降低,反弹修复,这是本周行情运行的一个节奏。周一指数延续了上周跳水的走势,沪指和创业板指分别回踩了重要点位2930点和2070点后反弹,形成了长下影线;周二沪深两市成交量创下了3月11日以来的地量,显露做空动能释放殆尽,指数走出了反弹修复;周三市场大跌股(跌5%以上)明显减少,除了*欣泰之外再无非ST跌停股,显然市场抛售情绪得以很好地宣泄,指数再度收出小阳线;周四进一步延续了修复特征,个股跌3%就能上跌幅榜了,足见抛盘压力之小,不过量能方面没有太大改善,导致仅能收出小阳线,而未能对7·27跳水进行收复;周五指数保持缩量状态,创业板低迷保持绿盘,而主板则在银行股为首的权重股带领下保持红盘,而整体依然在3000点下方运行。
历史上的8月下跌特性
“六绝”在月末出现了6·27中阳而收出月阳星线;“七翻身”也是在月末7·27中长阴而回吐了2/3的涨幅,仅收出小阳线,月末成为市场反走的时间,多空通吃,更是体现了变盘月的特性。那么8月行情会如何?
从历史数据来看,1991年到2015年的25年间,8月份平均涨幅达到4.05%,仅次于5月份平均涨幅6.89%、4月份的平均涨幅5.4%和11月的4.14%,位列12个月中的第四名;不过,8月数据和5月数据类似,里面有极端数值(1994年8月的涨幅为135.19%,仅次于1992年5月的177.23%,为A股历史第二大的月涨幅)。
剔除此数值后,8月份的平均涨幅值为-1.41%,仅次于7月为全年12个月剔除极端值后平均涨幅值的倒数第二,即次大的下跌月份;而最近16年间(2001~2015年)平均涨幅值为-2.07%,位列最近16年间全年12个月平均涨幅值的倒数第二。因此,历史上的8月走势绝不简单。
8月两大特殊因素需引起重视
为什么每逢8月份就会下跌?笔者总结背后的原因主要是两点:首先,历史上8月份往往是新股开始加速发行的时间,这意味着市场正在进行一个明显的抽资行为。今年也是如此,从7月中下旬开始,IPO已经加速了,由原来的单日上市一只,增加为两只;8月第一周新股发行数量更是猛增至9只,差不多是以往每周新股发行数量的两倍。而A股有一个规律是每逢IPO加速发行之际都会出现局部顶部和调整。
其次,8月份也是A股历史上进行股改的高峰月份,这样一来就使得8月份成为了新股和股改解禁股的高峰,对于市场资金面和心理面都是比较大的冲击。新股解禁的压力甚至比新股更大,因为如今新股上市后都要遭遇一波爆炒,先是一字板炒作,随后又是次新股,而到了解禁的时候,大小非资金赚得盆满钵满,势必要快速撤离。
主板、中小板、创业板哪个含金量大
反弹重势,下跌重质,尤其在监管升级的环境下最关键的因素是个股的质地。从业绩表现来看,中小企业板2015年四季度,2016年一季度和2016二季度的净利润同比增长率分别为18.1%、21.2%和35.7%,保持持续上升态势;创业板公司净利润同比增长率分别为27.6%、39.4%和32%,数据还显示有过并购重组的公司半年报业绩平均增速为53.6%,没有过并购重组的创业板公司业绩增速仅为10.6%,显示创业板内生增长相对缓慢。
从此角度来看,中小板显然比主板、创业板更具成长性,一方面是上市公司质地较好。中小板最早创立之际,是真正的绩优、小盘、高成长的板块,其中不乏行业的龙头,以“0020”开头的公司中,有一批个股走出了慢牛行情,类似新和成、华兰生物、大族激光等。
另一方面是业绩增长因素更好,中小板的业绩更多来自于内生因素,而非对概念和重组题材的炒作。目前创业板综指的市盈率达78.5倍,创业板市盈率最高的年份是2015年,达到96.02倍,其中2015年4月至6月的市盈率均超过100倍,分别为104.42倍、140.94倍和112.75倍。其次是2009年,为79.09倍,目前创业板的市盈率水平按年份排在第三位。而创业板的市盈率最低是在2011年和2012年,分别为36.07倍和34.35倍。目前,从深交所公布的数据显示,深证A股平均市盈率为44倍,中小板为48倍,比创业板优势更为明显。
在当前存量资金博弈的大背景下,还是要关注弹性较强的个股作为投资标的。毕竟资金供给有限,大盘股很难吸引存量资金的持续关注。建议关注中小板中如新和成、七匹狼、洽洽食品、百洋股份、牧原股份等值得跟踪。
历史上的8月下跌特性
“六绝”在月末出现了6·27中阳而收出月阳星线;“七翻身”也是在月末7·27中长阴而回吐了2/3的涨幅,仅收出小阳线,月末成为市场反走的时间,多空通吃,更是体现了变盘月的特性。那么8月行情会如何?
从历史数据来看,1991年到2015年的25年间,8月份平均涨幅达到4.05%,仅次于5月份平均涨幅6.89%、4月份的平均涨幅5.4%和11月的4.14%,位列12个月中的第四名;不过,8月数据和5月数据类似,里面有极端数值(1994年8月的涨幅为135.19%,仅次于1992年5月的177.23%,为A股历史第二大的月涨幅)。
剔除此数值后,8月份的平均涨幅值为-1.41%,仅次于7月为全年12个月剔除极端值后平均涨幅值的倒数第二,即次大的下跌月份;而最近16年间(2001~2015年)平均涨幅值为-2.07%,位列最近16年间全年12个月平均涨幅值的倒数第二。因此,历史上的8月走势绝不简单。
8月两大特殊因素需引起重视
为什么每逢8月份就会下跌?笔者总结背后的原因主要是两点:首先,历史上8月份往往是新股开始加速发行的时间,这意味着市场正在进行一个明显的抽资行为。今年也是如此,从7月中下旬开始,IPO已经加速了,由原来的单日上市一只,增加为两只;8月第一周新股发行数量更是猛增至9只,差不多是以往每周新股发行数量的两倍。而A股有一个规律是每逢IPO加速发行之际都会出现局部顶部和调整。
其次,8月份也是A股历史上进行股改的高峰月份,这样一来就使得8月份成为了新股和股改解禁股的高峰,对于市场资金面和心理面都是比较大的冲击。新股解禁的压力甚至比新股更大,因为如今新股上市后都要遭遇一波爆炒,先是一字板炒作,随后又是次新股,而到了解禁的时候,大小非资金赚得盆满钵满,势必要快速撤离。
主板、中小板、创业板哪个含金量大
反弹重势,下跌重质,尤其在监管升级的环境下最关键的因素是个股的质地。从业绩表现来看,中小企业板2015年四季度,2016年一季度和2016二季度的净利润同比增长率分别为18.1%、21.2%和35.7%,保持持续上升态势;创业板公司净利润同比增长率分别为27.6%、39.4%和32%,数据还显示有过并购重组的公司半年报业绩平均增速为53.6%,没有过并购重组的创业板公司业绩增速仅为10.6%,显示创业板内生增长相对缓慢。
从此角度来看,中小板显然比主板、创业板更具成长性,一方面是上市公司质地较好。中小板最早创立之际,是真正的绩优、小盘、高成长的板块,其中不乏行业的龙头,以“0020”开头的公司中,有一批个股走出了慢牛行情,类似新和成、华兰生物、大族激光等。
另一方面是业绩增长因素更好,中小板的业绩更多来自于内生因素,而非对概念和重组题材的炒作。目前创业板综指的市盈率达78.5倍,创业板市盈率最高的年份是2015年,达到96.02倍,其中2015年4月至6月的市盈率均超过100倍,分别为104.42倍、140.94倍和112.75倍。其次是2009年,为79.09倍,目前创业板的市盈率水平按年份排在第三位。而创业板的市盈率最低是在2011年和2012年,分别为36.07倍和34.35倍。目前,从深交所公布的数据显示,深证A股平均市盈率为44倍,中小板为48倍,比创业板优势更为明显。
在当前存量资金博弈的大背景下,还是要关注弹性较强的个股作为投资标的。毕竟资金供给有限,大盘股很难吸引存量资金的持续关注。建议关注中小板中如新和成、七匹狼、洽洽食品、百洋股份、牧原股份等值得跟踪。