【摘 要】
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摘 要：本文选取2007年3月—2020年6月美元、欧元、英镑、日元和人民币三个月LIBOR-OIS和SHIBOR-OIS数据，运用VARMA-AGARCH模型，采用网络拓扑分析法，研究美国、欧元区、英国、中国以及日本银行间市场波动性溢出效应，并构建波动性溢出指数。研究发现：国际银行间市场存在显著的波动性溢出效应，条件波动率不仅受到自身市场前期冲击和波动影响，还会受到其他市场干扰;金融危机和新冠肺
【基金项目】
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中央高校基本科研业务费专项资金项目“资本约束下银行流动性创造对实体经济的影响机制与对策研究”(30106190512),中国留学基金委访问学者资助项目(留金发2018/3058号)。
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本文选取2007年3月—2020年6月美元、欧元、英镑、日元和人民币三个月LIBOR-OIS和SHIBOR-OIS数据,运用VARMA-AGARCH模型,采用网络拓扑分析法,研究美国、欧元区、英国、中国以及日本银行间市场波动性溢出效应,并构建波动性溢出指数。研究发现:国际银行间市场存在显著的波动性溢出效应,条件波动率不仅受到自身市场前期冲击和波动影响,还会受到其他市场干扰;金融危机和新冠肺炎疫情暴发期间,国际银行间市场波动性溢出效应均显著增强,并呈现动态特征;美国对其他经济体银行间市场波动性溢出最大,且在
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