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[摘 要]资金对于企业的生存发展非常重要，资金就是企业生产经营管理的血液。但是，目前很多集团公司缺乏资金管理的风险意识，资金管理水平低下，资金运行成本高，严重制约了集团公司的资金运营效率。本文对集团公司资金管理的意义、管理中存在的问题进行了颇析，提出了加强集团公司资金管理的对策措施。
[关键词]集团公司 资金管理 效益 思考
国内外很多知名的集团公司，由于资金使用效率低下，资金周转不畅，导致经营活动无法正常进行，更有甚者由于资金运作失误，导致资金链断裂，公司被迫破产清算，这样的案例不胜枚举。因此，资金是企业的血液，是企业生存、发展的必要保证，企业的健康发展离不开资金，更离不开科学合理的资金管理，资金管理是企业财务管理的核心内容。
一、集团公司资金管理的意义
（1）集团公司的定义
在美国，集团公司只是一个商业术语，一般是指控股公司。在我国，集团公司是市场经济发展的产物，是指以资本为主要联结纽带的母子公司为主体，以集团公司章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。因此，集团公司亦称为企业集团，不但拥有子公司在财务上的控制权，而且拥有经营上的控制权。
（2）集团公司资金管理的意义
资金管理，就是对集团的资金流量、资金调度、资金结算和资金运作等进行的系统化管理。资金管理是集团公司管理的一项重要内容，也是集团公司财务管理功能的延伸与细化，加强集团公司的资金管理， 对加快资金周转，提高资金的利用效率，具有非常重要的意义
1.有利于规范集团公司的资金使用行为，防范资金安全风险。在所有的资产管理中，资金的侵占挪用是引起各种贪污犯罪的主要根源之一？资金活动贯穿集团公司生产经营的全过程，公司各部门和个人都直接或间接参与公司的资金活动，任何一个环节、一个部门和个人出现差错或舞弊，都会危及资金安全。因此，加强资金管理， 建立健全资金管理制度，保证资金的收入、支出合法、合理、合规，有利于规范集团公司的资金使用行为，有效地防范并化解风险，防止舞弊的发生。
2.有利于缓解集团公司的资金需求。当前，很多集团公司都感到资金紧张，不能满足生产经营的需求，进行融资就会加大资金成本，但是同时在集团公司内部的子公司又存在资金闲置的状况。因此，集团公司要强化对子公司资金流量进行经常的控制与分析，及时掌握资金的使用情况、流量情况，对集团公司资金进行科学的统筹，保持资金的流动性，破解资金需求压力。
3.有利于提高资金利用效率。集团公司资金存量应该保持在一个合理的水平上，过多的持有资金，资金机会成本增加，资源闲置浪费，持有资金过少，有可能影响正常的生产经营，还可能危及公司的偿债能力，给公司带来负面影响？因此，加强资金管理，对资金的使用有一个合理的规划，防止资金过度分散导致闲置，对集团公司的资金余缺进行合理调剂，有利于提高资金的使用效率，获得更好的经济效益。
二、集团公司资金管理中存在的问题
（1）缺乏资金管理的风险意识
当前，大多数集团公司对资金管理的重要性虽然已形成共识，但是，有些公司由于缺少资金时间价值观念、投资的风险价值观念和现金流量理念，对资金管理的风险认识不够，没有引起足够的重视。主要表现在内控制度不健全、信用管理缺失、没有资金预算、过度融资、随意投资、账户管理混乱、随意对外担保等，给集团公司的生产经营带来了极大的潜在风险。
（2）对资金运作过程监控不力
集团公司由于缺乏必要的财务约束机制，特别是缺乏有效的资金监控制度和手段，使得事前控制乏力、事中监督落后、事后控制走过场。导致子公司财务管理混乱，乱借款？乱担保？乱投资？乱开支等普遍存在，集团公司无法对子公司的资金运行状况实施有效监管，无法实时收集资金信息，不能随时掌握集团整体的资金运行状况，造成资金管理失控，运行成本增大，决策延误。
（3）资金分散，使用效率低下
目前，企业集团资金集中管理的需要和内部多级法人资金分散占用的矛盾，已成为企业集团资金管理中的难题。一方面使得集团公司缺乏对资金的统一管理，集团公司所属子公司各自为政，资金散在各自的账户上，有的公司资金需求紧张，有的公司资金大量闲置，而集团公司调剂资金余缺的能力又较差， 难以发挥资金的使用效益，存在“存贷’两高的不利局面，增加了不必要的资金成本。另一方面，也增大了子公司投资决策的随意性，他们片面追求自身利益，不顾集团整体的发展战略目标而盲目投资，容易导致投资失误，损失严重，使资金使用效率低下。
（4）信息失真
一方面由于集团公司往往存在管理幅度较大、地域分布较广、控制难度较大等特点，在发生利益冲突时，子公司有时会为了自身的利益，故意向集团公司提供虚假资金信息，使得集团公司的管理层不能全面、及时、完整的获取集团整体的资金信息，不利于做出科学、正确的决策。另一方面由于管理层级和地域限制等原因，集团公司对子公司的管理或多或少地存在管理者无法全面真实地掌握资金状况的问题，因而存在信息不对称状况，使决策信息的收集出现高成本和信任风险。
三、加强集团公司资金管理的对策
（1）健全与完善资金管理制度，增强资金管理的风险意识
集团公司应当根据内部控制制度的要求及企业自身的管理需要，完善资金管理制度，制定资金管理实施细则，明确各级管理人员的职责、权限，并与管理业绩挂钩，层层负责，把责任落实到具体部门和个人，使货币资金内部控制制度工作落到实处。这有利于员工增强资金管理的责任意识和风险意识，对提高企业资金管理的风险控制能力、改善资金运营绩效具有重要的意义。
（2）不断优化资本结构
集团要发展就需要资金，集团公司应通过各种筹资渠道、筹资方式和资本市场，合理筹集资金。但是，不同筹资方式条件下的资金成本不同，对企业的资本结构的影响不同，由此产生的财务风险也不同。因此，集团公司在筹集资金时，必须充分考虑融资成本、资本结构和财务风险，既保证集团公司发展的需要，又能够不断优化资本结构，规避财务风险和经营风险。 （3）加强对应收账款和存货的管理，提高资金周转速度
1.完善应收账款管理制度。严格落实资金回收责任制，制定适合企业的信用标准和信用政策，加快资金回笼，降低资金的机会成本和时间成本。加强对客户的信用度管理，通过对应收账款的账龄分析、应收账款的收现率分析，健全应收账款的坏账准备金制度，降低坏账损失风险，加快资金周转速度。
2.完善存货控制制度。企业持有充足的存货，不仅有利于生产的顺利进行，而且能够迅速的满足客户的需要，从而为企业的生产和销售提供保障。但是，存货增加必然要占用较多资金，而且存货的管理费用也会增加，影响企业的资金周转和获利能力。因此，企业必须树立“零存货”的管理理念，按需生产、按需采购，科学合理地确定存储方式和库存量，既减少存货资金积压，又节约采购时间和仓储管理费用，从而加快存货的周转，提高周转速度，提高资金获利水平。
（4）实施资金集中管理，提高资金使用效率
集团公司是企业发展到一定规模后，为了进一步优化资源配置而采用的一种组织形式。科学技术的快速发展极大地提高了企业资金管理的能力，资金集中管理的优势非常明显，并且越来越多的集团公司都采用资金集中管理模式。
集团公司实行资金集中管理的模式目前主要有：统收统支方式、拨付备用金方式、设立内部银行、建立资金结算中心、设立财务公司等几种方式，各种管理模式各有优缺点。不同行业、不同经营环境的集团公司可以根据自身经营规模和管理要求的实际情况，选择适当的资金管理模式。本文主要讨论建立资金结算中心的管理模式。
资金结算中心是由集团公司内部设立的，办理内部各成员之间的资金往来结算、资金调拨和资金统筹，简化成员公司之间的资金业务程序，以降低资金使用成本、提高资金使用效率的内部管理机构。是由集团公司引入银行管理机制，对集团公司资金实行统一管理、统一结算、统筹安排的集中管理模式。
（5）强化资金预算管理
预则立、不预则废。制定科学合理的资金预算是资金集中管理的基础，是资金预测决策的具体化，是资金合理安排和供应持续的保证。资金预算是集团公司资金结算中心进行资金平衡、余额管理、合理融资、调剂余缺的主要依据，也为满足集团公司生产经营资金需求提供重要保障。集团公司及子公司要根据自身的运营需要，编制明细的资金预算表，由集团公司按规定程序审核、审批。各成员单位必须严格执行资金预算，坚持无预算的事不办、超预算的钱不花的管理原则。集团资金结算中心必须对各成员单位的资金预算执行情况进行严格考核，严格控制资金流出量，确保资金的及时回笼，及时纠正执行偏差，满足集团公司的资金需求，确保集团资金的合理投放和有效利用。
（6）完善绩效考核指标体系
集团公司在对子公司实施绩效考评时，除了分析考核期收入、利润等主要经营指标的完成情况，更应重视其现金流量及质量。结合公司经营实际，应当剔除融资、投资业务产生的现金流量，重点考核经营活动现金流量，只有在经营活动产生现金净流入量的情况下，完成的利润指标才具有较高的质量和可信度。如果利润指标完成较好，但是经营活动产生的现金净流量却是负数，说明利润完成质量不高，甚至可能会带来较大的潜在经营风险。因此，集团公司要完善绩效考核指标体系，根据收入、利润、现金流量、资金周转速度、应收账款余额等各项指标的权重设置评分标准，根据打分情况，将各个指标分值汇总，然后根据总分值进行综合评价，予以科学合理的考核。
（7）实施信息化，提升资金管理水平
信息技术、网络技术的快速发展，为集团公司信息化管理提供了条件。集团公司应结合实际，充分运用会计核算与资金管理一体化的财务软件，将集团公司的全部资金管理内容及流程固化下来，达到规范资金业务的流程和标准、拓展资金业务过程管理的宽度，加强对集团公司的资金业务进行监控和分析。从而有利于实现资源共享，实现资金业务的远程在线处理，实现资金管理与业务的协同化，缩短母子公司之间办理业务的手续与时间，大大提高工作效率，为资金管理者提供及时、适用的信息，不断提升资金管理水平，加快资金周转速度，实现资金管理手段信息化、运作程序规范化、资金效率最大化的目标。
资金管理信息化，是一项复杂的系统工程，关系到集团公司的资金是否安全。因此，必须建立健全安全管理制度，制定安全措施，实行身份认证，建立健全对病毒和黑客入侵的防范措施，使用安全方式连接客户端与服务器，完善资金管理授权机制，实行网络备份与恢复机制，确保资金、资金管理过程及资金信息系统的安全。
参考文献：
[1]张官平.大型集团公司集中式资金管理中存在的问题与对策[j].商情.2010.7
[2]倪自华.集团企业资金管理存在的问题及对策[j].商情？.2011.30
[3]张慧.ERP环境下的资金管理系统的构建探讨[j].中国管理信息化.2010.9
[4]汪燕.现阶段集团公司资金管理存在的问题及对策[j].现代营销（学苑版）.2011.10
[5]洪礼国.集团企业资金管理模式探讨[j].现代商业.2011.26
作者简介：聂永刚，男，贵州遵义人，会计学教授，硕士生导师，主要研究企业战略成本管理。
[关键词]集团公司 资金管理 效益 思考
国内外很多知名的集团公司，由于资金使用效率低下，资金周转不畅，导致经营活动无法正常进行，更有甚者由于资金运作失误，导致资金链断裂，公司被迫破产清算，这样的案例不胜枚举。因此，资金是企业的血液，是企业生存、发展的必要保证，企业的健康发展离不开资金，更离不开科学合理的资金管理，资金管理是企业财务管理的核心内容。
一、集团公司资金管理的意义
（1）集团公司的定义
在美国，集团公司只是一个商业术语，一般是指控股公司。在我国，集团公司是市场经济发展的产物，是指以资本为主要联结纽带的母子公司为主体，以集团公司章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。因此，集团公司亦称为企业集团，不但拥有子公司在财务上的控制权，而且拥有经营上的控制权。
（2）集团公司资金管理的意义
资金管理，就是对集团的资金流量、资金调度、资金结算和资金运作等进行的系统化管理。资金管理是集团公司管理的一项重要内容，也是集团公司财务管理功能的延伸与细化，加强集团公司的资金管理， 对加快资金周转，提高资金的利用效率，具有非常重要的意义
1.有利于规范集团公司的资金使用行为，防范资金安全风险。在所有的资产管理中，资金的侵占挪用是引起各种贪污犯罪的主要根源之一？资金活动贯穿集团公司生产经营的全过程，公司各部门和个人都直接或间接参与公司的资金活动，任何一个环节、一个部门和个人出现差错或舞弊，都会危及资金安全。因此，加强资金管理， 建立健全资金管理制度，保证资金的收入、支出合法、合理、合规，有利于规范集团公司的资金使用行为，有效地防范并化解风险，防止舞弊的发生。
2.有利于缓解集团公司的资金需求。当前，很多集团公司都感到资金紧张，不能满足生产经营的需求，进行融资就会加大资金成本，但是同时在集团公司内部的子公司又存在资金闲置的状况。因此，集团公司要强化对子公司资金流量进行经常的控制与分析，及时掌握资金的使用情况、流量情况，对集团公司资金进行科学的统筹，保持资金的流动性，破解资金需求压力。
3.有利于提高资金利用效率。集团公司资金存量应该保持在一个合理的水平上，过多的持有资金，资金机会成本增加，资源闲置浪费，持有资金过少，有可能影响正常的生产经营，还可能危及公司的偿债能力，给公司带来负面影响？因此，加强资金管理，对资金的使用有一个合理的规划，防止资金过度分散导致闲置，对集团公司的资金余缺进行合理调剂，有利于提高资金的使用效率，获得更好的经济效益。
二、集团公司资金管理中存在的问题
（1）缺乏资金管理的风险意识
当前，大多数集团公司对资金管理的重要性虽然已形成共识，但是，有些公司由于缺少资金时间价值观念、投资的风险价值观念和现金流量理念，对资金管理的风险认识不够，没有引起足够的重视。主要表现在内控制度不健全、信用管理缺失、没有资金预算、过度融资、随意投资、账户管理混乱、随意对外担保等，给集团公司的生产经营带来了极大的潜在风险。
（2）对资金运作过程监控不力
集团公司由于缺乏必要的财务约束机制，特别是缺乏有效的资金监控制度和手段，使得事前控制乏力、事中监督落后、事后控制走过场。导致子公司财务管理混乱，乱借款？乱担保？乱投资？乱开支等普遍存在，集团公司无法对子公司的资金运行状况实施有效监管，无法实时收集资金信息，不能随时掌握集团整体的资金运行状况，造成资金管理失控，运行成本增大，决策延误。
（3）资金分散，使用效率低下
目前，企业集团资金集中管理的需要和内部多级法人资金分散占用的矛盾，已成为企业集团资金管理中的难题。一方面使得集团公司缺乏对资金的统一管理，集团公司所属子公司各自为政，资金散在各自的账户上，有的公司资金需求紧张，有的公司资金大量闲置，而集团公司调剂资金余缺的能力又较差， 难以发挥资金的使用效益，存在“存贷’两高的不利局面，增加了不必要的资金成本。另一方面，也增大了子公司投资决策的随意性，他们片面追求自身利益，不顾集团整体的发展战略目标而盲目投资，容易导致投资失误，损失严重，使资金使用效率低下。
（4）信息失真
一方面由于集团公司往往存在管理幅度较大、地域分布较广、控制难度较大等特点，在发生利益冲突时，子公司有时会为了自身的利益，故意向集团公司提供虚假资金信息，使得集团公司的管理层不能全面、及时、完整的获取集团整体的资金信息，不利于做出科学、正确的决策。另一方面由于管理层级和地域限制等原因，集团公司对子公司的管理或多或少地存在管理者无法全面真实地掌握资金状况的问题，因而存在信息不对称状况，使决策信息的收集出现高成本和信任风险。
三、加强集团公司资金管理的对策
（1）健全与完善资金管理制度，增强资金管理的风险意识
集团公司应当根据内部控制制度的要求及企业自身的管理需要，完善资金管理制度，制定资金管理实施细则，明确各级管理人员的职责、权限，并与管理业绩挂钩，层层负责，把责任落实到具体部门和个人，使货币资金内部控制制度工作落到实处。这有利于员工增强资金管理的责任意识和风险意识，对提高企业资金管理的风险控制能力、改善资金运营绩效具有重要的意义。
（2）不断优化资本结构
集团要发展就需要资金，集团公司应通过各种筹资渠道、筹资方式和资本市场，合理筹集资金。但是，不同筹资方式条件下的资金成本不同，对企业的资本结构的影响不同，由此产生的财务风险也不同。因此，集团公司在筹集资金时，必须充分考虑融资成本、资本结构和财务风险，既保证集团公司发展的需要，又能够不断优化资本结构，规避财务风险和经营风险。 （3）加强对应收账款和存货的管理，提高资金周转速度
1.完善应收账款管理制度。严格落实资金回收责任制，制定适合企业的信用标准和信用政策，加快资金回笼，降低资金的机会成本和时间成本。加强对客户的信用度管理，通过对应收账款的账龄分析、应收账款的收现率分析，健全应收账款的坏账准备金制度，降低坏账损失风险，加快资金周转速度。
2.完善存货控制制度。企业持有充足的存货，不仅有利于生产的顺利进行，而且能够迅速的满足客户的需要，从而为企业的生产和销售提供保障。但是，存货增加必然要占用较多资金，而且存货的管理费用也会增加，影响企业的资金周转和获利能力。因此，企业必须树立“零存货”的管理理念，按需生产、按需采购，科学合理地确定存储方式和库存量，既减少存货资金积压，又节约采购时间和仓储管理费用，从而加快存货的周转，提高周转速度，提高资金获利水平。
（4）实施资金集中管理，提高资金使用效率
集团公司是企业发展到一定规模后，为了进一步优化资源配置而采用的一种组织形式。科学技术的快速发展极大地提高了企业资金管理的能力，资金集中管理的优势非常明显，并且越来越多的集团公司都采用资金集中管理模式。
集团公司实行资金集中管理的模式目前主要有：统收统支方式、拨付备用金方式、设立内部银行、建立资金结算中心、设立财务公司等几种方式，各种管理模式各有优缺点。不同行业、不同经营环境的集团公司可以根据自身经营规模和管理要求的实际情况，选择适当的资金管理模式。本文主要讨论建立资金结算中心的管理模式。
资金结算中心是由集团公司内部设立的，办理内部各成员之间的资金往来结算、资金调拨和资金统筹，简化成员公司之间的资金业务程序，以降低资金使用成本、提高资金使用效率的内部管理机构。是由集团公司引入银行管理机制，对集团公司资金实行统一管理、统一结算、统筹安排的集中管理模式。
（5）强化资金预算管理
预则立、不预则废。制定科学合理的资金预算是资金集中管理的基础，是资金预测决策的具体化，是资金合理安排和供应持续的保证。资金预算是集团公司资金结算中心进行资金平衡、余额管理、合理融资、调剂余缺的主要依据，也为满足集团公司生产经营资金需求提供重要保障。集团公司及子公司要根据自身的运营需要，编制明细的资金预算表，由集团公司按规定程序审核、审批。各成员单位必须严格执行资金预算，坚持无预算的事不办、超预算的钱不花的管理原则。集团资金结算中心必须对各成员单位的资金预算执行情况进行严格考核，严格控制资金流出量，确保资金的及时回笼，及时纠正执行偏差，满足集团公司的资金需求，确保集团资金的合理投放和有效利用。
（6）完善绩效考核指标体系
集团公司在对子公司实施绩效考评时，除了分析考核期收入、利润等主要经营指标的完成情况，更应重视其现金流量及质量。结合公司经营实际，应当剔除融资、投资业务产生的现金流量，重点考核经营活动现金流量，只有在经营活动产生现金净流入量的情况下，完成的利润指标才具有较高的质量和可信度。如果利润指标完成较好，但是经营活动产生的现金净流量却是负数，说明利润完成质量不高，甚至可能会带来较大的潜在经营风险。因此，集团公司要完善绩效考核指标体系，根据收入、利润、现金流量、资金周转速度、应收账款余额等各项指标的权重设置评分标准，根据打分情况，将各个指标分值汇总，然后根据总分值进行综合评价，予以科学合理的考核。
（7）实施信息化，提升资金管理水平
信息技术、网络技术的快速发展，为集团公司信息化管理提供了条件。集团公司应结合实际，充分运用会计核算与资金管理一体化的财务软件，将集团公司的全部资金管理内容及流程固化下来，达到规范资金业务的流程和标准、拓展资金业务过程管理的宽度，加强对集团公司的资金业务进行监控和分析。从而有利于实现资源共享，实现资金业务的远程在线处理，实现资金管理与业务的协同化，缩短母子公司之间办理业务的手续与时间，大大提高工作效率，为资金管理者提供及时、适用的信息，不断提升资金管理水平，加快资金周转速度，实现资金管理手段信息化、运作程序规范化、资金效率最大化的目标。
资金管理信息化，是一项复杂的系统工程，关系到集团公司的资金是否安全。因此，必须建立健全安全管理制度，制定安全措施，实行身份认证，建立健全对病毒和黑客入侵的防范措施，使用安全方式连接客户端与服务器，完善资金管理授权机制，实行网络备份与恢复机制，确保资金、资金管理过程及资金信息系统的安全。
参考文献：
[1]张官平.大型集团公司集中式资金管理中存在的问题与对策[j].商情.2010.7
[2]倪自华.集团企业资金管理存在的问题及对策[j].商情？.2011.30
[3]张慧.ERP环境下的资金管理系统的构建探讨[j].中国管理信息化.2010.9
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[5]洪礼国.集团企业资金管理模式探讨[j].现代商业.2011.26
作者简介：聂永刚，男，贵州遵义人，会计学教授，硕士生导师，主要研究企业战略成本管理。