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[摘 要] 近几年来公允价值一直是国际会计界关注的热点，同时也是我国会计界一个较新的课题。本文根据国内外会计准则及学者对公允价值的解释，结合公允价值计量的适用条件，探讨了公允价值计量在美国金融危机中的作用机制。并就我国会计中公允价值的应用提出了对策和建议。
[关键词] 公允价值计量 作用机制 应用现状 对策建议
随着市场经济的深入，我国经济发展和社会制度也逐步完善和成熟。公允价值计量作为会计计量属性的一个方面，接受着来自市场经济的检验。尤其是在当前美国金融危机的大背景下，公允价值的运用对经济实体有着不容忽视的影响，同时促进了各国会计制度的国际化和趋同化的进程。可以说，在不同的经济条件下，公允价值应用的确是当前一大难题。
一、公允價值的含义以及应用条件
公允价值这在法律意义上讲，公允价值是指得到公众认可的价值。可以看出，公允价值具有很大的主观性，取决于行为人的主观判断。2006年，美国财务会计准则委员会（FASB）在第157号财务准则中公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，销售一项资产将会收到或转让一项负债将要支付的价格。
除此以外，对于公允价值的涵义，国内外专家如葛家澍，黄世忠，James.E.Parker等，都给过不同的解释。究其本质，都是在市场经济条件下，交易双方自愿交易的价格。这项准则的实施，原则上是为了降低和避免市场经济中信息不对称造成的风险，增加会计信息的相关性和可靠性，在适用程度上也需要了诸多前提条件：
首先，必须在一个开放的不受干扰的市场环境中。企业充分了解当前情况，公平竞争，信息对称，不存在任何人情交易。即所谓的完全竞争市场。其次，公平交易。供求双方都是理性的经济人，为了达到双方利益的最大化，选择当前市场的均衡点进行交易。这个均衡点可以是现阶段市场价格，也可以是未来市场的现金流。第三，持续经营。如果企业不能在持续经营下进行一项交易,它的交易价格往往会受到其他因素的影响,并不能反映该交易中资产和负债的真实价格,无法反映金融工具的信用质量，更无从谈公允价值。第四，交易的时间性。公允价值是假定资产处于交易时的特定状态，不一定是最佳使用状态。此区别于市场价值计量中必须处于市场的最佳选择。
由于有上述条件的限制，使得公允价值在实际运用中并不能达到其本身的目的，正确的揭露资产价值，反映风险程度。反而有时候会使经济往相反的方向发展。2008年美国开始席卷全球的金融风暴蔓延后，美国会计准则给予公允价值全新的解释：如果该类资产缺乏活跃的公开市场交易，可以通过内部定价，包括合理的主观判断来确定其公允价值。
二、美国金融危机中公允价值计量的作用机制
公允价值最为典型的应用体现在衍生金融工具交易的计量中，美国的新准则对大多数金融资产或金融负债要求按照公允价值进行初始确认和计量，并按照相关的规定披露。在次贷危机中的一些资产证券化产品如ABS(资产支持证券）、MBS(抵押贷款支持证券)和CDO(抵押债务债券)等次债产品应用了这一规定下的公允价值进行计量，这种计量包括初始计量和后续计量。
在FAS157的大背景下，在市场大跌和市场功能缺失的时候，金融机构对金融资产按市价减计，形成了企业账面亏损和资本充足率下降。此时由于债务人现金流量恶化，投资人恐慌性抛售导致公允价值急剧下跌，从而使可收回金额远低于账面价值，企业不得不计提大量减值准备，加剧亏损，进而促进企业和金融机构的加大力度抛售现有资产。低价抛售资产除带来直接损的失外，剩余资产又不得不因市价下跌进一步计提减值而进入交易价格持续下跌的恶性循环中。简而言之，如下图所示：
危机的发生源于在市场功能缺失，企业之间信息不对称。而公允价值的下跌对经济危机起到了催化剂的作用。
在此次次贷危机中，证券行业难以全面满足这些条件结构产品账面价值处理规定，即允价值核算要求只能按当前市值计价，不能按购入成本计价结构产品投资。同时由于缺乏合格的会计从业人员，在市场剧烈震荡的条件下，会计人员不能做到采用恰当折现方法，缺乏成熟的估值模型和规范的业务流程。当然冰冻三尺非一日之寒，市值与购入成本价差构成了证券公司亏损，公允价值的计量在一定程度上放大了企业和金融机构的盈亏波动，在这样长期的市场作用机制下激化了次贷危机。次带危机的暴发以及由此带来的金融危机的蔓延既是对公允价值计量的一个挑战，也是自由经济市场双刃剑的典型实例。
三、对我国的启示及对策
由于市场经济有其自身的特点，公允价值的运用环境不可能绝对理想。随着经济和社会的发展，市场在逐步完善，公允价值的计量必将成为会计计量的重要手段。国际会计准则理事会主席戴维?泰迪10月9日访华时表示，公允价值仍是当前不可替代的资产价值计量方法，有助于真实地反映企业的资本情况。诚然，“只有揭示真相，市场才能逐步恢复信心”在了解真相的基础上，才能采取更加有效措施的对付当前的经济危机。具体说来，可以从以下几个方面努力：
1.完善市场机制
从公允价值计量需要的条件出发，首先需要一个公平的市场竞争机制，它是市场发展的趋势也是公允价值计量的条件。企业会计应该真实的披露自己的信息，加强企业的内部审计和自我评估，尽量减少由于信息不对称带来的一系列问题，让交易双方作出两者都能达到效用最大化的选择。同时广大投资者应该提高对会计信息进行分析判定、有效甄别的能力，使证券市场的有效性逐步提高。其次，应该尽量打破垄断，鼓励各种合法经营方式。给予各种体制的市场经济与国有企业同样优惠的待遇，提高企业盈利的规范性。再次，加强对衍生金融工具的公允价值计量与披露的监管。作为新兴的金融市场，随着金融创新的加快，我国的金融衍生品市场目前逐步兴起。推动金融衍生品市场健康发展，我们做好各方面的基础性工作，比如要完善金融衍生品的有关法规，营造良好的法律环境；要制定金融衍生品的交易规则和标准；要加强市场投资者的教育，普及金融衍生品的有关专业知识。
2.规范公允价值的计量
从公允价值的本身特点考虑，公允价值是通过市场确认的，但市场环境是复杂多变的，而许多会计要素尤其是长期性的应收应付之类的项目很难找到可供参考价格导致其其主观性因素较大，主要凭借对资产的估计。因此规范公允价值，相应的监管部门应尽快制定并公布一个具体指南，对于公允价值的定性和定量给予一个明确标准，使公允价值这个标准不会出现太大的差异成了当务之急。在沿用国际标准，提高会计相关性的同时，结合我国的特殊情况，增加附录或补充解释，增强其实用性和真实性。
参考文献:
[1]财政部:企业会计准则[M].北京:经济科学出版社,2006,234～259
[2]陈 敏:公允价值的本质及其理论缺陷浅探[J].财会月刊2005(5),17～19
[3]葛家澍:会计计量属性的探讨———市场价格、历史成本、现行成本与公允价值[J].会计研究,2006(8),3～6
[4]郭凤林:公允价值会计探讨[J].科技资讯.2006(3),21～23
[关键词] 公允价值计量 作用机制 应用现状 对策建议
随着市场经济的深入，我国经济发展和社会制度也逐步完善和成熟。公允价值计量作为会计计量属性的一个方面，接受着来自市场经济的检验。尤其是在当前美国金融危机的大背景下，公允价值的运用对经济实体有着不容忽视的影响，同时促进了各国会计制度的国际化和趋同化的进程。可以说，在不同的经济条件下，公允价值应用的确是当前一大难题。
一、公允價值的含义以及应用条件
公允价值这在法律意义上讲，公允价值是指得到公众认可的价值。可以看出，公允价值具有很大的主观性，取决于行为人的主观判断。2006年，美国财务会计准则委员会（FASB）在第157号财务准则中公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，销售一项资产将会收到或转让一项负债将要支付的价格。
除此以外，对于公允价值的涵义，国内外专家如葛家澍，黄世忠，James.E.Parker等，都给过不同的解释。究其本质，都是在市场经济条件下，交易双方自愿交易的价格。这项准则的实施，原则上是为了降低和避免市场经济中信息不对称造成的风险，增加会计信息的相关性和可靠性，在适用程度上也需要了诸多前提条件：
首先，必须在一个开放的不受干扰的市场环境中。企业充分了解当前情况，公平竞争，信息对称，不存在任何人情交易。即所谓的完全竞争市场。其次，公平交易。供求双方都是理性的经济人，为了达到双方利益的最大化，选择当前市场的均衡点进行交易。这个均衡点可以是现阶段市场价格，也可以是未来市场的现金流。第三，持续经营。如果企业不能在持续经营下进行一项交易,它的交易价格往往会受到其他因素的影响,并不能反映该交易中资产和负债的真实价格,无法反映金融工具的信用质量，更无从谈公允价值。第四，交易的时间性。公允价值是假定资产处于交易时的特定状态，不一定是最佳使用状态。此区别于市场价值计量中必须处于市场的最佳选择。
由于有上述条件的限制，使得公允价值在实际运用中并不能达到其本身的目的，正确的揭露资产价值，反映风险程度。反而有时候会使经济往相反的方向发展。2008年美国开始席卷全球的金融风暴蔓延后，美国会计准则给予公允价值全新的解释：如果该类资产缺乏活跃的公开市场交易，可以通过内部定价，包括合理的主观判断来确定其公允价值。
二、美国金融危机中公允价值计量的作用机制
公允价值最为典型的应用体现在衍生金融工具交易的计量中，美国的新准则对大多数金融资产或金融负债要求按照公允价值进行初始确认和计量，并按照相关的规定披露。在次贷危机中的一些资产证券化产品如ABS(资产支持证券）、MBS(抵押贷款支持证券)和CDO(抵押债务债券)等次债产品应用了这一规定下的公允价值进行计量，这种计量包括初始计量和后续计量。
在FAS157的大背景下，在市场大跌和市场功能缺失的时候，金融机构对金融资产按市价减计，形成了企业账面亏损和资本充足率下降。此时由于债务人现金流量恶化，投资人恐慌性抛售导致公允价值急剧下跌，从而使可收回金额远低于账面价值，企业不得不计提大量减值准备，加剧亏损，进而促进企业和金融机构的加大力度抛售现有资产。低价抛售资产除带来直接损的失外，剩余资产又不得不因市价下跌进一步计提减值而进入交易价格持续下跌的恶性循环中。简而言之，如下图所示：
危机的发生源于在市场功能缺失，企业之间信息不对称。而公允价值的下跌对经济危机起到了催化剂的作用。
在此次次贷危机中，证券行业难以全面满足这些条件结构产品账面价值处理规定，即允价值核算要求只能按当前市值计价，不能按购入成本计价结构产品投资。同时由于缺乏合格的会计从业人员，在市场剧烈震荡的条件下，会计人员不能做到采用恰当折现方法，缺乏成熟的估值模型和规范的业务流程。当然冰冻三尺非一日之寒，市值与购入成本价差构成了证券公司亏损，公允价值的计量在一定程度上放大了企业和金融机构的盈亏波动，在这样长期的市场作用机制下激化了次贷危机。次带危机的暴发以及由此带来的金融危机的蔓延既是对公允价值计量的一个挑战，也是自由经济市场双刃剑的典型实例。
三、对我国的启示及对策
由于市场经济有其自身的特点，公允价值的运用环境不可能绝对理想。随着经济和社会的发展，市场在逐步完善，公允价值的计量必将成为会计计量的重要手段。国际会计准则理事会主席戴维?泰迪10月9日访华时表示，公允价值仍是当前不可替代的资产价值计量方法，有助于真实地反映企业的资本情况。诚然，“只有揭示真相，市场才能逐步恢复信心”在了解真相的基础上，才能采取更加有效措施的对付当前的经济危机。具体说来，可以从以下几个方面努力：
1.完善市场机制
从公允价值计量需要的条件出发，首先需要一个公平的市场竞争机制，它是市场发展的趋势也是公允价值计量的条件。企业会计应该真实的披露自己的信息，加强企业的内部审计和自我评估，尽量减少由于信息不对称带来的一系列问题，让交易双方作出两者都能达到效用最大化的选择。同时广大投资者应该提高对会计信息进行分析判定、有效甄别的能力，使证券市场的有效性逐步提高。其次，应该尽量打破垄断，鼓励各种合法经营方式。给予各种体制的市场经济与国有企业同样优惠的待遇，提高企业盈利的规范性。再次，加强对衍生金融工具的公允价值计量与披露的监管。作为新兴的金融市场，随着金融创新的加快，我国的金融衍生品市场目前逐步兴起。推动金融衍生品市场健康发展，我们做好各方面的基础性工作，比如要完善金融衍生品的有关法规，营造良好的法律环境；要制定金融衍生品的交易规则和标准；要加强市场投资者的教育，普及金融衍生品的有关专业知识。
2.规范公允价值的计量
从公允价值的本身特点考虑，公允价值是通过市场确认的，但市场环境是复杂多变的，而许多会计要素尤其是长期性的应收应付之类的项目很难找到可供参考价格导致其其主观性因素较大，主要凭借对资产的估计。因此规范公允价值，相应的监管部门应尽快制定并公布一个具体指南，对于公允价值的定性和定量给予一个明确标准，使公允价值这个标准不会出现太大的差异成了当务之急。在沿用国际标准，提高会计相关性的同时，结合我国的特殊情况，增加附录或补充解释，增强其实用性和真实性。
参考文献:
[1]财政部:企业会计准则[M].北京:经济科学出版社,2006,234～259
[2]陈 敏:公允价值的本质及其理论缺陷浅探[J].财会月刊2005(5),17～19
[3]葛家澍:会计计量属性的探讨———市场价格、历史成本、现行成本与公允价值[J].会计研究,2006(8),3～6
[4]郭凤林:公允价值会计探讨[J].科技资讯.2006(3),21～23