近年来,随着资本市场的日益成熟和国家顶层设计的引导,我国企业直接融资比例不断提高,以非金融企业债务融资工具为代表的直接融资市场获得蓬勃发展。另一方面,利率市场化和“金融脱媒”进程的不断深化,使得传统商业银行的盈利能力受到冲击,发展遭遇瓶颈,面临经营转型的巨大压力。较之传统信贷业务,非金融企业债务融资工具承销业务既不占用信贷规模,又可增加中间业务收入,还能拉动贷款、存款、结算和理财等多项传统业务,日益成为商业银行发展转型过程中倍受青睐的重要创新途径。江苏是全国第二大非金融企业债务融资工具发行市场,30余家债券承销机构竞争激烈。本文以GS银行江苏省分行为研究对象,通过数据分析,总结出自2008年开展该项业务至今,GS银行江苏省分行债务融资工具承销业务发展的几大特点:承销金额逐年增长,但远低于同期债券市场的增长速度;青睐高评级客户;对省内发债大户依赖度较高;各市分行之间业务发展不均衡。通过横向对比2017年度的承销数据,笔者发现GS银行江苏省分行债券承销业务在同业排名、区域发展、客户基础、信贷优势领域承销占比等方面与江苏省农、中、建行均存在较大差距。总体来说,GS银行江苏省分行的债券承销业务主要存在业务发展滞后、人才队伍匮乏、销售渠道单一、审批效率较低等问题,从而制约了该行债券承销业务的发展壮大,削弱了该行的市场竞争力。通过分析,笔者认为造成这些问题的原因主要有以下几点:经营理念不重视、激励措施缺位、包销资源不足、固守传统业务模式。为了实现GS银行江苏省分行债券承销业务的持续健康发展,笔者在提出全面提升承销占比、盈利能力和创新能力等业务目标的基础上,结合金融管理及市场营销相关理论,从六个方面给出了针对性的建议:一、转变传统观念、提高重视程度;二、打造专业团队、完善激励机制;三、拓宽分销渠道、丰富定价手段;四、提高审批效率、加强存续期管理;五、精筛优质客户、提供综合服务;六、探索产品组合、加强创新力度。