投资组合管理一直都是金融机构、学术界的重大课题.在不同的市场假设条件形成两大类型的风格投资:消极型和积极型;消极型的投资组合管理认为市场是有效的,只要简单地按照市场指数分散投资就能实现投资目标.但是越来越多的实证表明,市场并非是完全有效的,积极型的投资组合管理认为市场上存在被错误定价的证券,通过积极的择券和择时就有可能战胜市场,积极型资产管理者通过跟踪事先设定的基准组合,期望赢得超额收益.进行积极投资组合管理时,具有代表性的模型是均值-TEV模型,很多学者在这个模型的基础上增加一些约束条件,从不同的角度研究积极投资组合管理问题,在这些学者研究的基础上,本文从另外一个角度出发,引入了系统偏度约束条件,即在构建投资组合管理模型时,考虑金融资产收益率的更高阶阶矩以及收益率的尖峰厚尾的特性,大量的研究表明金融资产具有不对称性,忽略来自偏态分布的左尾风险有时会导致严重的金融事件,而系统偏度可以刻画收益率风险的非对称性,所以考虑系统偏度约束对于积极投资组合管理具有重要的应用价值.本文基于均值-TEV模型,提出了一种新的积极型投资组合管理模型:系统偏度约束的跟踪误差方差模型.本文对该模型进行求解,得到了最优组合和投资组合前沿,并分析组合前沿的特征.另外,本文对该模型相对于传统模型的效率损失进行了研究,探讨了如何减少效率损失.最后,实证分析比较加入系统偏度参数约束的投资组合与基准组合的业绩,并和其它模型进行对比,研究表明,选取适当的系统偏度约束的组合累计收益率高于市场指数和基准组合,系统偏度约束的投资组合模型比M-V模型和均值-TEV模型具有更优的表现.