提高金融资源的配置效率是我国实现经济高质量发展的重要保障。金融业是为实体经济服务的行业,在我国是以银行业为核心的,2006年和2009年我国两次放宽对商业银行分支机构设立的限制,加剧了银行业的竞争。与此同时,在我国经济发展的过程中,非金融企业金融化的现象逐渐显现,由于现阶段我国企业的发展主要依赖外部融资,其最主要的来源是银行信贷,因此银行竞争加剧会对非金融企业金融化产生一定的影响。在此背景下本文首先通过对银行业竞争、企业金融化以及银行业竞争与企业金融化的相关关系三方面的文献进行回顾与梳理,在文献研究的基础上,进一步对其中的市场力量理论、信息不对称理论、委托代理理论以及股东价值最大化理论等基础理论进行了分析,在文献与理论的双重支撑下,深入探讨了银行业竞争对企业金融化的影响,并分别基于基准关系、调节效应和异质性分析提出了三方面的假设。本文选取2007年至2019年中国沪深A股上市企业的数据,运用国泰安数据库中企业自身财务数据构建企业金融化衡量指标,再根据中国银保监会金融许可证信息库中的银行分支机构许可信息,构建企业所在地级市的银行业竞争度衡量指标,通过实证研究发现,银行竞争与非金融企业的金融化之间并非简单的线性关系,银行竞争对非金融企业的金融化具有先抑制后促进的拐点效应,二者呈现出“U”型关系;并且管理层持股比例在银行业竞争和非金融企业金融化之间的关系中起着调节作用,随着管理层持股比例的增加,银行竞争在“U”型关系前期对企业金融化的抑制作用和“U”型关系后期对企业金融化的促进作用同时得到增强;最后通过分组回归发现,相较于其他样本,银行业竞争与民营非金融企业金融化、东部地区非金融企业金融化、董事长和总经理分任的非金融企业金融化之间存在更加显著的“U”型关系。本文创新性地提出了银行竞争与非金融企业金融化之间的非线性关系,并创新性地引入管理层持股比例作为调节变量,根据研究结论,本文的启示主要有以下几点:第一,对于政府方面,需兼顾银行和企业的行为管理,抑制银行业过度竞争的同时对银行业合理的竞争行为予以支持以缓解企业的融资约束难题,同时对企业配置金融资产的行为加强监管,以防止企业过度金融化;第二,对于银行方面,在拓宽业务的同时应注重自身的风险管控,增加贷前信息收集审查力度和贷后流向监管力度,以减小与企业间的信息不对称问题;第三,对于企业方面,应实现金融和产业的良性结合,减少自身的投机行为,注重主业经营。