货币政策风险承担渠道理论认为货币政策会通过改变金融机构的风险偏好,继而改变机构的风险承担水平,最终作用于实体经济。因此,货币政策对银行体系与宏观经济均有重大的影响,目前,货币政策对银行风险承担影响的研究已较为成熟,但对银行风险管理行为的研究却鲜有提及。商业银行一切活动的核心就是在承担风险时获取利润,因此可转移银行风险的风险管理行为对银行有重大意义,是银行稳健发展的核心竞争力。本文梳理了货币政策传导机制,使用了流动性错配指数作为风险承担的替代变量,研究了货币政策风险承担渠道在我国是否成立。同时总结了风险转移工具的影响因素,结合目前我国风险转移工具的发展历程和现状,分析了货币政策对商业银行使用风险转移工具的影响。本文使用2006年至2020年我国商业银行的年度数据,采用面板数据回归模型分析了货币政策对流动性错配指数的影响,使用Probit模型分析了货币政策对银行风险转移行为的影响。在实证分析后发现,我国大部分商业银行的流动性错配指数大于零,即我国商业银行的流动性整体情况良好,银行不易受到流动性压力的影响;货币政策会显著影响银行的流动性错配指数,紧缩的货币政策会减弱商业银行的流动性错配指数,宽松的货币政策会增加商业银行的流动性错配指数;货币政策对商业银行风险转移行为的影响并不明确,即传统的货币政策风险承担是成立的,因为货币政策会增加银行的流动性错配程度,同时并没有明确地影响商业银行的风险转移行为,银行没有使用风险转移工具改变货币政策对银行风险承担的影响。最后本文提出以下建议:我国应完善流动性监管体制和流动性监测指标,同时银行应加强自身的流动性管理,构建先进的流动性风险监管系统及流动性风控模型。除此之外,我国应发展完备的信用管理工具、完善信用风险转移机制、建立完备的资本监管和市场交易机制,加大基础市场建设,完善风险转移市场。