关于商品期货价格的研究一直以来都是金融市场研究的一个热点。在这篇文章中，我们使用R/S分析法和线性回归模型对一种重要的基础金属——铜的期货价格进行了研究分析。 研究分为两个方面：一个方面是对铜期货价格所表现出的波动性的研究。在世界两大铜定价中心伦敦和上海的铜价中，我们都发现了长期记忆周期的存在，而且周期的平均长度都约为3.7年。另一个方面，我们分析了影响铜价的主要因素，并在此基础上建立了金属铜价格的框架模型，认为铜的期货价格是一个包含供求关系、工业生产、美元、资金力量等因素的多维系统在一维空间上的映射。进一步，我们分析了不同因素对铜价的作用和影响，发现供求关系和工业生产对铜价的波动起决定性作用，而供求关系、工业生产和美元决定了铜价运行的整体趋势。在进行两方面研究的同时，我们还将伦敦铜和上海铜作了比较，发现它们联系紧密，在价格的波动和趋势的表现上是一致的。