自2015年出现第一单互联网消费金融证券化产品后,伴随着互联网消费金融的发展,其证券化产品市场也开始迅速扩张。但是,目前国内对互联网消费金融证券化产品进行的系统化研究、尤其是实证研究较少。本文试图通过案例分析法、线性回归法和比较分析法,探讨互联网消费金融证券化产品的现状、特点、产品设计和发行定价。一方面可以为投资人判断互联网消费金融证券化产品的市场价值提供一定参考,也有助于总结发展经验,完善其定价机制;另一方面,为消费信贷的债权持有者是否选择通过资产证券化进行融资提供参考。本文发现,基于不同的基础资产构建的互联网消费金融证券化产品,其发行期限、还本付息方式、交易结构等要素亦有所不同。本文还重点探讨了互联网消费金融ABS产品的发行定价问题。结合理论分析,通过构建以发行利差为因变量的实证模型,发现无风险利率、产品期限、非优先级档厚度、是否阿里系产品等因素都对发行利差有较为显著的影响。由于对投资者来说债券对证券化产品存在一定的替代性,期限相近的债券产品的发行利率或者到期收益率可以作为互联网消费金融ABS产品发行定价的参考。