【摘 要】
:
本文运用时间序列分析方法,对2005年7月21日后的人民币/美元的日汇率进行了实证研究。在对人民币日汇率波动的描述性分析之后,通过建立ARIMA模型、GARCH族模型(包括GARCH模型
论文部分内容阅读
本文运用时间序列分析方法,对2005年7月21日后的人民币/美元的日汇率进行了实证研究。在对人民币日汇率波动的描述性分析之后,通过建立ARIMA模型、GARCH族模型(包括GARCH模型、TGARCH模型和EGARCH模型)及GARCH族模型的推广模型(AR-GARCH族模型和GARCH-M族模型)分别对日汇率序列进行汇率波动的拟合和预测,从静态和动态两个角度对各个模型进行比较选择,结果表明TGARCH-M模型的拟合及预测能力最优,并发现人民币汇率波动呈现明显的非对称性,GARCH模型和EGARCH模型的方差方程不平稳,不适用于人民币汇率波动研究,并且我国外汇市场的风险机制没有发挥作用,汇率波动对政策很敏感。
其他文献
1994年金融体制改革以来,我国银行业的整体规模迅速扩张,多层次多元化的银行体系逐步建立,为我国经济的快速发展提供了良好的金融服务。随着改革开放的深入,我国经济发展的结构性
衍生金融工具创新研究应从财务信息公开的质与量出发。因为所有者与经营者等利益集团都想通过一定的信息来源规避和分散风险。财务信息公开的质量标准是 :既要使信息具有真实
非控制性权益,其前身为“少数股东权益”,作为合并报表不可或缺的一部分,随着国际会计准则理事会(IASB)于2011年5月颁布的《国际财务报告准则第10号—合并财务报表》(IFRS10)
针对超大规模集成电路的互连时延问题,提出一种利用互连时延为搜索距离分段凸函数性质建立的最小时延斯坦纳Eimore(Steiner Elmore)布线树的方法,采用扩大搜索空间的方法寻找最佳
针对SNMP网络管理技术难以满足网络配置管理需求的现状,利用XML在网络管理中的应用优势,提出一种SNMP管理信息库(MIB)到XML格式的数据转换模式。该模式对SNMP MIB数据进行合理
目的探讨齐拉西酮联合无抽搐电休克治疗难治性精神分裂症的临床效果。方法从2018年8月至2019年7月本院收治的难治性精神分裂症患者中筛选出86例患者,按照随机抽签法分为两组,
回 回 产卜爹仇贱回——回 日E回。”。回祖 一回“。回干 肉果幻中 N_。NH lP7-ewwe--一”$ MN。W;- __._——————》 砧叫]们羽 制作:陈恬’#陈川个美食
Back to yield
回 回 产卜爹仇贱回——回 日E回。”。回祖 一回“。回干 肉果幻中 N_。NH lP7-ewwe--一”$ MN。W;- __._——————》 砧叫]们羽 制作:陈恬’#陈川个美食
Back to yield