2022年政府工作报告明确提出,要做好经济金融领域风险防范和加快不良资产处置工作,坚决守住不发生系统性风险的底线,确保金融体系安全。当前,全球新冠疫情未得到根本控制,俄乌战争还处于僵持状态,大宗商品价格持续处于高位,世界经济增长势头不足,中国经济遭受需求膨胀、供给冲击和预期转弱三重冲击,前期高速增长积累的债务风险逐渐显现,银行不良资产风险逐渐增大。商业银行不良资产风险关系着金融系统的安全运营,同时也是引发金融系统的系统性风险的重大诱因。统计数据显示,我国商业银行在过去的五年间,共处置不良资产总额11.9万亿元。随着我国经济结构的进一步调整,商业银行的不良资产随之暴露,我国原有的传统处置方式的处置能力有限,形成商业银行不良资产需求和供给的不平衡。不良资产处置方式演变越来越灵活,从传统的诉讼追偿、核销、批量转让,逐渐增加更多的方式,如不良资产债务重组及证券化等方式。那么,各种不良资产处置方式具有怎样的经济后果?商业银行在处理不良资产时,该如何选择?对于上述问题的研究将会提高商业银行对不良资产处理的效率,实现不良资产价值最大化,确保金融更好地服务于实体经济具有重要意义。本文采用多案例研究法对不良资产处置方式进行对比,以此为基础进行分析与效果评价,以揭示不同方式在处置中的效果差异;进而提出商业银行应根据处置效果、不良资产特征、商业银行资源及债务人特征四个特征变量,选择合宜的不良资产处置方式,进而提出商业银行不良资产处置优化选择建议。首先,本文对我国不良资产的现状及处置方式的现状进行梳理,对不同处置方式展开理论分析,指出其存在的问题;其次,选取四种不同商业银行性质的具体案例,采用多案例研究方法,揭示不良资产处置的影响要素;最后,通过多案例的对比分析,比较处理效果、适用条件、不良资产特征、债务人特征等对不良资产处置的影响,最终提出商业银行进行不良资产处置方式选择的优化建议模型。研究发现,在商业银行进行不良资产处置时,应着重考虑以下四个因素。第一,不同处置方式的效益和效率具有异质性,进而影响商业银行处置方式。四种处置方式中,债务重组的受偿率最高,甚至高达100%,从处置效率性来看,批量转让和资产证券化的处置周期短,有一定的时间优势;第二,不良资产的特征影响处置方式的选择。在不良资产分类适用性上,损失类资产适用性相对较窄,一般建议为诉讼追偿模式;在处置资产规模较大、对于商业银行重要性较高时,本文认为债务重组模式能够更好的实现不良资产的最大价值;而在不良资产抵押物变现能力较强或保证人还款能力强时,诉讼追偿模式和债务重组模式可以实现最优的经济后果;第三,债务人的经营情况和还款意愿也影响处置方式的选择,建议商业银行在债务人还款意愿强,仅是暂时性的经营困难和外部因素影响的情况下,为了保持生产力和促进经济稳定增长,应优先适用债务重组的方式。最后,商业银行的规模、股权构成及专业化人才是影响不良资产处置方式选择的重要因素。商业银行进行不良资产处置优化选择,首先应该科学预估不良资产的可回收金额,充分考虑抵押财产情况及保证人的还款能力,为准确选择处置方式做好充足的准备工作,其次,文章提出了改进不良资产处置方式的优化模型,商业银行根据适用条件一一对应性选择最优化的不良资产处置方式,而本文也提示商业银行应当通过多种处置方式相结合的方式来提高处置效率,最后,本文建议,商业银行要达到最优处置效果,还必须完善不良资产处置责任考核机制,避免草率处置造成资源的浪费,以达到最优效果。