1998年我国首批公募基金公司成立,当时,仅证券公司、信托公司可作为主要发起人发起设立基金公司。2005年,监管部门出台政策,商业银行可采取股权多元化的方式设立基金公司。2013年,监管部门允许保险机构设立基金公司。同年,符合条件的自然人,可作为主要股东申请设立基金公司。基金公司的股东背景逐步呈现多元化特征。截至2020年底,共有150家机构具有公募基金管理资格,按照控股股东背景划分,其中券商系67家、信托系22家、个人系18家、银行系15家、其他派系13家、保险系6家、私募系5家、期货系2家、互联网金融系1家、地产系1家。众所周知,普通公司的股东对公司的运营和绩效有着显著的影响,但是由于基金资产和基金公司资产是两种相互独立、归属不同的资产,基金公司本身的运行特征与普通公司有着本质的区别。将普通公司引申到基金公司,我国基金公司旗下的基金绩效是否会受到股东背景的影响,成为本文研究的重点。本文首先对国内外关于基金绩效评估模型与方法研究、基金绩效影响因素的研究、基金公司股权性质/结构与基金绩效的研究成果进行综述。其次,回顾了我国基金公司的发展历程,梳理了我国基金公司股东背景的变迁历史和各股东背景的基金公司规模和业绩表现。再次,根据委托代理理论、交易成本理论分析了基金公司股东背景对于旗下基金绩效产生影响的机制,并基于此提出本文的研究假设。在实证回归部分,本文采用2016-2020年间,386只基金的2903个普通股票型基金观测数据为样本,以Alpha指数作为被解释变量,进行多元回归分析,从基金股东背景入手,研究第一大股东分别为银行、证券公司、信托机构、保险机构是否会对旗下基金绩效产生不同的影响,之后,将被解释变量替换为Sharpe指数,进行稳健型检验。研究发现,第一,不同股东背景旗下的基金绩效存在显著差异;第二,与信托系基金公司相比,银行系和保险系基金公司旗下的基金绩效更好;第三,与信托系基金公司相比,券商系基金公司旗下的基金绩效更差;第四,在资管新规发布后,不同股东背景对基金绩效的影响效应变化方向不同,银行系正向影响加强,券商系负向影响加强,保险系正向影响受到削弱。在实证分析之后,本文还对此结果可能的原因进行分析,证券系基金公司与股东之间的委托代理成本更高,利益冲突更高,因此绩效更差;而保险系和银行系基金公司依托母公司的客户资源和渠道优势,获客成本更低,因此绩效更好。最后,本文提出对基金监管部门、基金公司、投资者的建议。监管部门需加强对基金公司与其股东可能存在的关联交易进行监管,同时可在符合一定条件的基础上逐渐放松对基金公司的准入限制。基金公司应充分认识到其股东背景对其旗下管理的基金绩效的影响,根据实际影响加强或削弱与其股东之间的业务联系,另外,基金公司应在打造差异性竞争优势的同时弥补短板,吸取其他股东背景的基金公司在产品设计、公司治理、投资决策等方面的优秀发展经验。投资者在进行股票型基金投资决策时应充分考虑股东背景对其旗下基金绩效的影响,并紧密跟踪政策变化。基金公司股东背景对旗下基金绩效有着显著的影响,在监管部门指导下,基金公司股东背景具有越来越多元化的发展趋势,研究基金公司股东背景与基金绩效的关系对于基金业的发展有着深刻的理论与现实意义。