自从中国引进私募股权基金以来,历经十几年,在我国经济改革的前提下,私募股权基金得到了发展,投资量在继续上升。我国政府一直都重点关注技术创新、激励人才创业。作为促进企业技术创新、提高发展能力、加快投资战略的一种投资工具,私募股权基金不但能够为企业提供资金,也能够合理的将企业与社会闲散资金相结合,成为国家经济发展的优质工具。但是,我国基金投资市场非常混乱,基金管理水平、运作能力有差异。大多数基金公司没有良好的决策程序和科学的管理水平,绝大多数的基金投资管理机构依赖以前的市场经验,基金投资经理只是根据自己的感觉去选择项目。很多基金公司只是在乎基金投资的风险对其他市场的蔓延,只是看重短期的利益,根本不去提高自己的管理水平、资本的操作能力、加强每个阶段业务经营管理,不会想着去提升企业的价值,这些相对落后且失败的经营管理策略不能和现阶段的经济形势相匹配。全文最开始讲述私募股权基金的背景和意义,并回顾了国际以及国内学者对私募股权基金投资的相关研究,然后介绍了私募股权基金的相关概念及理论,再引出红塔红土基金公司(以下简称“红塔基金”)投资A公司的案例。本文试图从私募股权基金的概念和本质出发,结合红塔基金投资A公司的案例,讲述在投资前,对被投资公司进行全面的尽职调查,红塔基金首先对A公司在财务方面、市场竞争力方面、公司的合规经营方面进行尽职调查,并且对被投资公司进行合理估价。在本文中主要从上述几个方面来阐述尽职调查的内容,尽管不是特别的全面,但是仍具有参考价值。然后再分析基金投资过程,即“投资、管理、退出”三个环节,采用创新的方式,加强对所有人都忽视的项目选择、投资后的管理两个环节的思考。红塔基金决定投资A公司后,需要对其进行一定的管理,派驻相关人员进入A公司的高层,然后策划其后续融资,实行一定的战略规划,完成上述投资的步骤后,A公司最终上市成功,红塔基金也在其上市后获得一定的回报。本文最后从红塔基金投资A公司的案例,得出了基金公司合理投资的几点经验启示。首先公司在确定投资时,应充分考虑被投资公司各方面因素,同时考虑该投资项目的可行性和回报率,合理确定投资规模,然后谨慎投资;其次,基金公司应当在投资后,加强对被投资公司的管理,对被投资公司的经营状况进行分析,派驻专业的基金经理进驻被投资公司,帮助被投资公司走向上市;最后,公司若确定投资对象,应合理设定退出渠道并选择有利的退出时机,以期达到最佳投资效果。希望这些经验启示对私募股权基金投资决策有所帮助,也希望对私募股权基金的健康发展有所益处。