1997年的亚洲金融危机和2008年由美国次贷危机引发的全球性金融危机，对世界经济造成了巨大的冲击。金融危机强大的破坏性、突发性等特点，要求我们把应对的重点放在对危机的预见上，进行风险水平的评估和危机的预警与防范，比危机发生后的处理更为重要。因此，对我国的金融风险水平进行评估，建立适合我国的金融危机预警模型，具有非常重要的意义。本文首先分析了建立适合我国国情的危机预警模型的重要性，将中国目前的经济状况与日本上世纪90年代泡沫经济发生前的经济状况进行了对比，发现二者存在着很强的相似性。并且，在对比分析的基础之上，得出固定资产投资占GDP的比重也是反映金融危机发生的重要先行指标。本文从指标体系和模型本身两个方面对KLR信号分析模型进行了改进：因为我国汇率市场没有完全市场化，汇率指标不能完全反映出外债指标的信息，所以，本文在原有的KLR模型基础之上，加入短期外债/外债总额、外债总额/GDP等外债指标，加上固定资产投资/GDP指标，构成了包含12个指标的金融危机指标体系；针对原有KLR模型应用噪音—信号比的倒数作为权数会引起指标之间权数相差很大的特点，使用1减去各指标的噪音—信号比作为各预警指标的权数，从而改进了模型中综合指标的权数，缩小了指标之间权重的差异。基于金融危机指标体系，用因子分析方法对我国的金融危机风险进行了评估，从银行为主体的金融市场、对外贸易、宏观经济运行等三个方面，提取出了对我国金融危机的发生有显著影响的三个因子；基于改进的KLR模型，对我国进行了实证分析，结果表明我国经济发展处于基本安全区，短期内不会发生金融危机，但是最近两年的金融危机综合指数接近警戒线，说明在经济系统中蕴含着一定程度的金融危机风险，提示我们要严加防范。结合因子分析的结论，发现我国的金融危机风险具体表现在：信贷量增长过快、不良贷款总量过大、人民币升值的速度过快、全社会固定资产投资占GDP的比重过高等方面。根据研究结论，论文的最后一部分给出了防范金融危机的政策建议，主要包括：加强对银行为主体的金融机构的监管；改变出口导向型经济发展战略；优化产业结构、改善投资环境以保持宏观经济合理运行等。这些政策和措施的实施，对我国有效防范金融危机具有重要的理论和现实意义。