随着资本市场的发展,上市公司担保已成为企业融资链中的重要一环,担保业务快速发展。伴随着对外担保规模日益扩大,违规担保、恶意担保等负面担保事件频现报端。虽然担保机制有利于保护银行债权,促进市场资金流通。但当被担保人失去偿债能力或出现恶意担保情况时,对外担保形成的或有负债将转化为真实负债,给上市公司带来经济损失。为了规范上市公司的担保业务,我国监管部门出台了一系列担保业务相关的法律法规以期有效管控对外担保风险。防范担保风险也需要上市公司发挥主观能动性,建立健全本公司担保业务内部控制制度,从根源上防范担保业务风险。福建众和股份有限公司(以下简称“*ST众和”)近年来对外担保规模大、担保风险高,且担保已全部逾期,计提大量预计负债,其担保业务具有典型性。本文采用案例研究法,对其对外担保内部控制失效问题进行研究。首先分析担保业务产生动因和担保业务失效造成的经济后果。之后从内部控制五要素出发,深入剖析*ST众和对外担保内部控制失效的成因,研究发现:企业股权集中,内部环境不完善,难以对担保业务做出正确决策;对担保对象风险评估不到位,难以识别潜在担保风险;制度设计缺乏实操性,对特定对象审批松散,加大了风险;内部信息沟通不顺畅,披露不及时,降低了担保信息的有效性;内部监督不均衡,内审人员缺失,无法对担保业务进行评价。这五方面的缺陷导致公司对外担保内部控制没有得到有效监督,出现了重大缺陷。因此,内部控制连续三年被出具否定意见。本文从内部控制角度出发,分析对外担保业务失效的成因,探究内部治理机制会如何影响企业对外担保的金额、对象和风险等,为企业对外担保风险管理提供建议,进一步推动对外担保业务内部控制制度建设的发展,同时对于其他上市公司加强对外担保业务内部控制也具有警示作用。