自“新三板”扩容以来,越来越多的中小企业利用在“新三板”市场挂牌来进入资本市场,以获得更多的融资渠道以及更加廉价的融资成本。虽然中小企业可通过“新三板”将公司股份挂牌转让,但只有实实在在地获得融资,才能进一步帮助企业迅速成长。而当前,“新三板”扩容以及股票融资方式存在着瓶颈,“新三板”运用股票融资方式仍然有很大的制约。在这种背景下,“新三板”股票质押会成为一个帮助企业解决融资需求的重要渠道。股票质押融资对于我国证券市场具有综合性和多样性的意义和作用。股票质押融资作为一种有效沟通证券市场与货币市场的桥梁,作为挂牌公司新的融资来源,作为信用交易制度的重要一环,越来越显示出其重要性。对于股票质押融资的研究非常具有前瞻性和实际意义,因为股票质押融资业务健康运行的关键是明确质押证券品种类别和质押比率,建立完善的风险控制体系。鉴此,本论文的研究对象为我国“新三板”挂牌企业利用股票质押融资的可行性以及在运用股票质押融资过程中的风险管理。研究中着重构建具有操作性的基于VaR的股票质押融资风险管理模型。拟在充分结合我国资本市场特质的前提下探索“新三板”企业股票质押的风险管理方式,以期推动我国“新三板”市场的发展。本文将采用文献查阅、理论研究与实证研究相结合、定性研究与定量研究相结合的研究方法,在构建基于VaR的股票质押风险管理模型的视角下力图通过对“新三板”股票定价的研究和其模型的研究,为我国股票质押融资风险度量管理水平的提高提出建设性的建议。