理财产品作为商业银行一项创新的项目,成为银行新的利润增长点,是个人金融业务的重要组成部分。和美国等西方国家和地区相比,我国商业银行个人理财业务发展起步较晚,业务涉及范围有所局限。但随着我国经济平稳较快地发展,人民生活收入水平不断提高,人们对于理财的观念有了新的了解和变化,对理财产品有了更大的接受度和兴趣,我国的商业银行个人理财业务在近几年迅速扩大规模,商业银行理财业务已经成为我国商业银行中间业务增长的重要因素。虽然我国理财业务如火如茶的开展着,但背后也存在不少问题。一是产品品种繁多,使投资者眼花缭乱,但实质上产品性质趋同,创新力度不够,与外资银行在产品设计上存在一定的差距。二是理财人员为了完成自身绩效考核,存在误导投资者,没有准确对投资者需求进行分析,违背了“了解你的客户”原则,客户评估流于形式,风险揭示不到位。因此商业银行如何解决这些问题,形成自己独特的竞争力,就需要深入研究。而商业银行理财产品的价值分析则是解决这些问题的基础。本文首先介绍商业银行理财产品的概念、分类、特点以及发展现状、从金融创新的角度出发,从不同方面总结了我国理财产品创新的内容,并分析了我国理财产品的发展趋势。其次,将理财产品收益与其他金融产品进行对比,并指出其不足,进行价值分析,并对其进行计量分析,总结主要要素对理财产品收益率的影响。同时从银行和投资者角度分别分析理财产品存在的风险,最后采用因子分析方法研究理财产品的综合表现。通过研究,本文得到以下结论：(1)人民币理财产品地位上升,城商行发行量增加,非保本理财产品变为主力,理财产品主要发行对象是个人客户；(2)理财产品从币种、期限、挂钩产品、投资结构、收益设计、产品理念方面都有了创新,并存在产品创新力度不够,同质性严重及实际收益率与预期收益率有偏差等问题；(3)理财产品预期收益率与理财期限、挂钩资产的风险成正相关关系,非保本浮动收益的理财产品收益较高,发行银行的规模与预期收益率成负相关关系。