中国人自古对黄金有着执着追求,视其为财富权力的象征,然而中国真正意义上的黄金市场,形成不过十年。2002年上海黄金交易所开业,标志着中国打开了黄金市场这一通道;随后事隔六年,黄金期货在上海期货交易所上市,中国黄金市场向衍生产品进军,标志着又一里程碑。市场的快速成长总是让理论研究显得稍有滞后,理论界鲜有关于中国黄金期货市场的深入探讨。作为世界公认的黄金定价权威伦敦现货黄金,以及起到标杆作用的COMEX黄金期货对于中国黄金期货是否具有一定引导?中国黄金期货是否已经具备了价格发现能力能与现货遥相辉映?在这四者之间是否存在这直线性或者几何型的制衡?这就是本文所要探讨的问题。本文总共分为五个部分：第一部分绪论分别阐述了研究背景与意义,罗列了对笔者产生启发的主要文献,以及本文的主要内容,研究框架,和难点创新点.第二部分是关于世界主要黄金市场的介绍,只取重中之重-------伦敦现货金、COMEX期货金以及国内黄金现货期货市场进行历史沿革与制度变革的分析；第三部分是关于期货价格理论,在对经典的期货价格形成理论进行解析之后,分别探讨了影响黄金期货价格的中长期以及短期因素,然后通过合理假设,对价格传导路径进行了梳理；第四部分是实证环节,通过经典的VAR模型与脉冲响应分解比较四个变量之间的内部关系,然后通过GRANGER检验来梳理四者的先后引导关系；第五部分是本文的结论和政策建议部分,针对之前理论分析与实证检验得出的结论进行合理地建议。本文认为,这四者的主要特点在于COMEX黄金期货起到了标杆作用,伦敦现货金是定价机器,我国黄金期货市场功能未完全定型,无论在制度建设,还是市场氛围营造上都有很大的改进空间,比如在投资者结构的调整上,合约研发方面,以及交割制度方面。