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随着中国资本市场的不断成长和人民币资本项目的逐步开放，QDⅡ制度已成为调节外汇储备，扩大投资渠道，稳定中国经济发展、平衡国际收支的重要手段，但在遭遇世界金融危机和国内资本市场的出色反弹时，QDⅡ基金其猎获超额收益和抵御风险的能力均表现一般。基于此，本文对我国QDⅡ基金投资的配置策略及其风险管理策略进行了研究，以供我国QDⅡ基金未来的投资配置与风险管理实践参考。本文主要研究内容如下：
(1)详细介绍了我国QDⅡ的发展历程，重点利用描述性统计方法对QDⅡ基金的市场表现、资产与行业配置现状以及地域配置现状进行了统计性描述分析。分析结果表明，不同QDⅡ基金在同一时期的表现存在巨大差别；在资产配置方面，股票所占份额最大，其次是海外证券投资基金，债券所占份额最小；在行业配置方面，始终以金融和能源行业为主；在地域配置方面，中国香港市场所占比重最大，往下依次是美国、东南亚、澳大利亚、韩国、印度、中国台湾、英国。
(2)首先分析了QDⅡ基金配置主要影响因素、基本步骤、基本方法以及常见配置策略；然后在对美国、日本、英国、中国香港以及澳大利亚等世界主要金融市场在1992-2010期间的指数表现及其相关性进行测度和相关性分析的基础上，研究基于风险和收益分析的QDⅡ基金投资地域配置策略，研究发现汇率风险是影响QDⅡ基金投资收益的重要因素之一；最后探讨了基于风险与收益分析QDⅡ基金投资资产配置策略。
(3)首先对QDⅡ基金面临的风险进行识别，分析其主要风险构成以及基金特征；然后用历史模拟法估计出人民币兑美元以及其它货币（英镑、澳元、日元以及新加坡元）汇率的日变化率在1％和5％两种显著水平下的VaR值，由此确定出QDⅡ基金因汇率变动在1％和5％显著水平下遭受的最大损失，研究结果表明QDⅡ基金持有非美元资产（不包括港币资产）面临的汇率风险要高于持有美元资产面临的汇率风险；最后从法律体系、外部监管、QDⅡ公司制度建设、QDⅡ基金风险管理程序以及经营风险规避五个方面探讨QDⅡ基金风险的控制与控制措施。