本文的研究目的是如何在信息获得不完全,买卖双方信息不对称情况下得到期权的定价的一般性策略,并结合两种或有债权的具体表达式给出它们在t时刻的期权价格公式。本文的研究方法有等价鞅测度,对冲,随机微分方程及完备市场期权定价理论等金融数学理论,是对传统的Black-Scholes期权定价公式的一次有意义的探索。本文的研究特色主要有:一、在假设买卖双方信息不对称的条件下得到了期权定价方法,解决了买方对冲问题,比在买卖双方信息完全假设下得到的结论更一般更符合实际,也更有启发意义。二、解决了波动率项估计方法问题:不仅给出了股票总体波动率的估计方法,而且给出了已知信息产生的波动率和未知信息产生的波动率的估计方法。三、在完成理论证明之后,着重于与实践相结合,选择中国银行的股票作为期权的标的物,在无风险利率分别采用活期利率和银行间隔夜拆借加权利率两种情况下,比较了波动率不变和波动率变小时欧式买入期权在零时刻的价格以敲定价为自变量的函数关系,考察了波动率,无风险利率和敲定价在期权定价中分别扮演的角色。