关于跳扩散环境下动态资产配置问题,国内外学者已经进行了相关的研究,本文在前人的基础上,结合我国金融市场实际数据,在跳扩散环境下考虑红利支付,通货膨胀因素,探讨了跳扩散过程,红利支付,通胀三种不同因素对投资者投资决策的影响。首先,本文利用统计软件对我国A股市场1990年12月19日到2012年12月31日大盘日收盘指数对数收益率序列进行分析,得到我国股票市场收益率序列的分布特征,证实其尖峰厚尾的非正态性质,即存在跳的可能,同时还通过高阶矩和参数的关系给出了跳参数的估计方法。其次,我们考虑了资产收益带有红利支付,在随机投资环境下,投资者在投资期限内效用最大化其终端财富,利用HJB方程推导最优配置策略,得出最优动态资产配置策略的近似解。并用数值分析说明了跳和红利支付对投资者资产配置的影响,结论指出随着跳大小和跳波动率的增大,投资者的配置头寸都会随之减少,红利支付能够增加投资者的配置头寸。最后,在跳扩散环境下引入通胀因素。首先利用Ito公式推导考虑通胀的消费篮子价格动力学方程,然后在由通胀折现的终端财富预期效用最大化标准下,同样利用HJB方程推导最优投资策略,得出投资者最优动态资产配置策略。并定量分析了跳和通胀因素对投资者最优资产配置策略的影响,给出了比较详细的经济解释,结果比较贴近实际,为投资者的投资行为提供新了的视角,具有一定的经济参考价值。