作为指数基金的一种，尽管ETF有诸多优点，但与其它金融产品比较同样具有投资风险,只是由于它的独特设计制度,其投资风险也有其特殊性，不过和其他金融产品相同的是，其投资风险同样可分为系统性风险和非系统性风险。不过ETF采用完全被动的指数化投资策略，跟踪、拟合某一具有代表性的标的指数，已有效规避个股的非系统性风险，但股票市场巨大的系统性风险却使ETF的投资者带来难以回避。而沪深300股指期货的推出，使得对ETF的这种风险管理有以前的可能变成了现实。股票指数期货，是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约，是投资者进行套期保值的主要工具。有效利用股指期货，可以达到规避系统性风险和锁定收益的目的。文章在阐述ETF和股指期货的基本情况的基础上，分析了股指期货套期保值原理和模型，然后就沪深300股指期货对ETF套期保值的可行性进行分析，通过它们日收盘序列相关系数的计算、单位根检验、协整分析，得出利用股指期货对ETF进行套期保值可行性。进而比较分析普通最小二乘回归（OLS）、误差修正模型（ECM）和ECM-GARCH模型等模型的优劣，理论上说明适合股指期货对ETF风险管理的模型（ECM-GARCH模型）。最后利用该模型估计出沪深300股指期货对ETF的最优套期保值比率，以及在相应套期保值比率下的套期保值效果，对所选择的模型套期保值效果进行实证分析。