2001年,我国证监会提出“超常规、创造性培育和发展机构投资者”战略,并相继出台了一系列支持性政策措施,以期改善我国投资者结构比例,提高资金融通效率。在国家抓手的大力推进下,我国机构投资者持股比例持续增加,A股市场稳步迈进“机构化”时代,机构投资者在我国能否真正解决股市板块现象的问题也越来越受到学术界的关注。然而,传统经济学研究仅仅考虑了机构投资者的群体特征,忽略了其“社会人”的属性,在真实情境中机构投资者之间存在着千丝万缕的社会联系,其决策与交易行为还受社会关系网络的约束与影响。为探究机构投资者的社会联系与股价同步性的关系,本文基于机构投资者网络视角,结合现有文献与理论基础,系统阐述了机构投资者网络结构对股价同步性的影响机制,并由此提出假设。为刻画机构投资者网络结构,本文以2012-2021年机构投资者重仓持股数据为连接,运用UCINET建立权重网络并计算中心性指标。进一步,本文引入机构羊群与信息披露质量作为中介变量,用逐步回归法实证检验了机构投资者网络信息扩散效应与资源配置效应。此外,为研究公司治理水平的调节作用,本文运用主成分分析法构建治理水平的综合评价指数,检验了公司内部治理是否可以弥补机构投资者监督效应的缺失。研究得出的主要结论如下:（1）持有公司股份的机构投资者网络中心性与股价同步性正相关,即公司的机构股东与网络内其他机构的距离越短,联系越多,该公司的股价同步性越高。（2）中心机构投资者倾向于利用信息优势阻隔信息扩散,通过引发“真羊群行为”提高股价同步性。（3）中心机构投资者倾向于利用资源优势与高管合谋,机构投资者网络成员“同进同退”的行为破坏了“退出威胁”的治理机制,进而降低公司信息披露质量,致使股价同步性上升。（4）内部治理水平较高的公司信息透明度较好,可以降低外部投资者获取特质性信息的成本,抑制中心机构投资者与高管合谋构筑信息壁垒的可能性,从而丰富股价中公司特质性信息含量。因此,我国监管部门应主动探索机构投资者网络属性,引导机构投资者价值投资,促进公司完善内部治理体系,丰富公司自愿性信息披露渠道,从而推进中国资本市场的制度建设,助力十四五时期的金融改革。