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自20世纪70年代世界各国开始实行浮动汇率制以来,外汇市场汇率一直变幻无常,外汇风险也就成为了企业,尤其是跨国经营企业关心与研究的重点议题。为便于分析,本文将外汇风险定义为由于汇率的波动而直接或间接地导致企业资产、负债的价值或投资的收益发生变化的可能性。 根据风险的形成机制和影响的不同,外汇风险可分为经营风险、交易风险、会计风险三种。为研究外汇风险的管理方法做准备,本文首先从识别三种不同的外汇风险入手,分析了每种风险各自的成因,进而提出了帮助企业评估和衡量各种外汇风险的方法。在此基础上,文章结合企业经营的实际情况,对三种外汇风险的管理方法进行了深入的探讨。 文章指出,管理外汇经营风险时,企业需要采购、营销、生产、财务等各部门、各经营环节的相互协作和努力,必要时还需对企业的经营战略或政策作相应的调整;管理外汇交易风险时,企业既可通过选择交易货币、付款时间等内部合同条件,又可利用远期外汇交易、外汇期货、外汇期权等外部市场条件来达到目的;而管理外汇会计风险时,企业则主要依靠调整风险资产(负债)、加强头寸管理、选择适当会计处理方法等手段。 最后,本文分析了中国当前的外汇经营环境,并结合国内企业的特点,对中国企业管理外汇风险提出了多条建议。 本文共分为三章: 第一章对外汇风险的产生、种类与识别衡量进行了探讨;第二章分别研究了经营风险、交易风险和会计风险三种不同外汇风险的管理与化解方法;第三章是结合中国的国情,对国内企业的外汇风险管理提出建议。 与其它风险管理的论文不同,本文研究的重点不在风险管理理论的创新和模型的建立,而是在于理论与实践相结合,探索我国企业管理外汇风险的实用方法。