随着我国利率与汇率市场化进程的加快、商业银行中间业务特别是表外业务规模的不断扩大以及资产证券化试点工作的逐步推进,我国商业银行持有的交易性资产逐年增加,可以预见我国商业银行将面临越来越大的市场风险。进一步提升我国商业银行的市场风险管理水平显得尤为重要。而就目前的市场风险研究成果来看,主要还是针对大型金融机构和创新性金融工具,比如衍生产品等。从本轮金融危机的危害来看,主要的损失也是由前沿的金融产品引起。但由于我国银行业的特殊性,受国家管控较多,我国目前金融产品的创新相比国外还是不足,例如我国目前开展的衍生产品主要包括掉期、远期利率协议、外汇远期等,而且必须申请到衍生产品牌照的机构才有参与资格,即使参与,受限于市场规模和交易对手,业务规模也不会太大,而期货等业务大部分商业银行就更没有参与的资格。相比国有银行和股份制银行,城商行在公司治理、风险控制等方面起步较晚,无论从政策制定还是风险监管上都还存在一定不足。虽然大部分城商行已经建立起了相对完善的风险管理体系,全面风险管理也逐步开展,但无论从风险管理细分还是软硬件支持上都与先进银行存在不小差距。目前关于市场风险管理的文献很多,多关注数量方法的研究,例如关于VAR方法的研究,即使有关于市场风险管理的内容也多针对整个银行业泛泛而谈。本文把关注的重点集中在中小城商行这一群体,他们特殊的地位(资产规模相对较小、公司治理能力薄弱、与国有银行、股份制银行相比有全方位的差距)决定了其市场风险管理的特殊性,本文旨在通过分析国内银行的市场风险影响因素,找到具有国内中小城商行特色的市场风险管理方法。