自二十世纪90年代以来,在金融自由化和全球化的进程中,全球金融体系的稳定性逐渐下降,系统性金融危机或事件不断频发,尤其是2008年国际金融危机使得防范与监管金融系统性风险引起国际社会的高度关注。本文在梳理与总结长期金融监管实践中形成的金融系统性风险防范与监管措施以及国内外相关研究文献的基础上,利用系统分析方法,对国际金融体系中心国——美国近百年以来金融系统性危机和事件进行考察与研究,探讨与分析其系统性风险的生成基础和原因。本文认为,从整体上看,金融体系结构是否存在缺陷、每个子系统是否健康,与金融体系结构相互之间是否适应与协调这两方面的相互作用,是金融体系系统性风险的生成基础。进而,本文又从风险的全过程、全方位管理角度,对建设一套全面、有效的金融系统性风险防范和监管运行机制进行较为深入地分析,以使金融系统性风险能够控制在合理的可控范围之内。本文认为,在实施差异化的监管体制和建设多元化的流动性资金市场的基础上,通过金融系统性风险防范与监管运行机制的建设,能够保持金融的适度竞争,确保金融体系持续、有弹性的稳健运行。