中国股票市场和外汇市场相继在2015年下半年发生了剧烈的异常波动且影响巨大,金融市场进入“黑色月”。风险是波动性的本质,风险的传递也会通过波动性溢出效应这一渠道进行。各金融市场间发生联动关系的主要媒介是复杂的信息在市场间进行协同运动,这种协同运动有两种表现形式,一是借由金融市场间的均值溢出效应,二是借由金融市场间的波动性溢出效应。因此研究外汇市场与股票市场的波动性溢出效应是防范我国当前金融风险的重要内容,做好风险防范也是当前中国金融市场颇受关注的重点问题。首先,以外汇市场和股票市场为研究对象,以两变量BEKK-MVGARCH模型为研究方法,在对外汇市场和股票市场收益率时间序列的特征进行总体把握的基础上,刻画出我国金融市场间数据波动的相关性关系,验证外汇市场与股票市场间是蕴含着波动性溢出效应以及波动溢出效应的传递方向是怎样的。结果表明,中国外汇市场与股票市场间存在波动性溢出效应,波动性溢出效应的方向是由外汇市场向股票市场溢出。其次,通过均匀设计抽样的研究方法,研究两市场间波动性溢出效应在未来以多大的概率发生多大的波动,拓宽了均匀设计抽样方法的研究领域,在一定程度上对中国外汇市场与股票市场波动溢出效应的问题做出了有益增补。结果表明,波动溢出效应将以88%的概率以偏离0.23的波动幅度发生,短期动态指标可以为企业提供短期外汇套期保值活动的决策依据。最后,根据得到的实证结论,从控制风险源头、强化风险易感市场、切断风险传播途径的角度提出具有针对性的对策和建议。