基于VaR风险控制的log-最优资产组合模型

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本文考虑金融市场中的动态资产组合问题,以倍率-风险函数作为收益指标,风险价值(VaR)控制函数为风险指标,建立了基于VaR风险控制下的单周期动态log-最优资产组合模型,另外,应用动态规划方法建立了基于VaR风险控制下的多期动态log-最优资产组合模型,分析了模型的性质并证明了模型最优解的存在唯一性。应用遗传算法对两个模型分别进行了实证研究,并结合单周期和多周期两种情形进行比较分析,得出了在VaR风险和收益方面多期模型均要优于单周期模型的结论。
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