目前,我国的债券市场已经成为了全球第二大债券市场,市场活跃度稳步上升,开放度稳步增加,市场制度架构也不断地完善。债券市场的迅速发展给国内企业创造了额外的融资途径,而恰恰随着债券市场的逐步发展,债券发行门槛也逐步下降,商业银行的信用风险越来越明显,这也是债券市场的主要风险来源。在2014年前,国内存在“刚性兑付”、政府的隐形兜底和“自主选择”债券发行,国内债券并未产生发行人的实质性违约行为。“超日债”违约的发生,揭开了我国债券市场违约的帷幕。目前债券违约的现象已经步入常态,违约数量不断增加,涉及债券数量也在增加,信用风险不断释放,这损害了投资者对债券市场的信心,也影响债券市场及相关法律法规的健康发展。在此背景下,本文在收集并阅读了大量相关文献的基础上,通过梳理和总结,对我国2020年发行和续存的公司债券展开研究,通过文献综述、现状描述、实证研究等方法探究影响我国公司债券违约的主要原因。首先以我国公司债的违约现状为切入点重点阐述,然后介绍了债券违约的一些基本风险理论、常用度量模型和影响违约的重要原因。首先选取了样本公司的多个财务指标构建了财务风险Z值模型,然后选取宏观经济指标和微观财务数据及债券自身属性指标,利用Logit逻辑回归方法研究债券违约的因素,研究结论显示通过构建Z值模型能够将违约的公司债发行主体与财务状况良好的债券发行主体区分开来,能够起到较好的财务预警作用;对宏观指标的逻辑回归显示经济景气指数、无风险利率和是否产能过剩行业均对公司的违约风险产生了重要的影响;对微观指标的逻辑回归得出净资产收益率、速动比率、总资产周转率、净利润同比增长率、企业是否国有、债券期限和发行时主体评级对公司债违约有着显著影响的结论,且模型总体预测结果达到96.83%的准确度,具有很高的可信度。最后从宏观层面提出加强金融监管部门的监管力度,完善债券发行人违约处罚机制和提高债券信用评级机构预警能力,完善信息披露共享机制两条建议;从微观角度提出推动企业加强内部管理、制定合理的扩张战略,提高投资者的防范意识、加大债市投资者保护力度的建议。