经过几百年的发展,西方的资本市场和税收制度已经较为完善,但中国的资本市场仍存在众多问题。微观层面,企业资本结构和投资结构不甚合理,宏观层面的资本市场税制也仍存在较大问题。我国资本市场中股权融资居多,股市成了部分人赚钱的工具,价值投资理念认可度不高,投机色彩浓厚。同时,我国证券市场经过30多年的发展,已发展成为世界经济中的一股强大力量。但我国现行的证券市场税制仍然以股票交易印花税为主体,其发展已经远远滞后于我国证券市场的发展。长此以往,现行证券市场税制不但无法促进证券市场的健康发展,反而有可能产生制约作用。放眼全球,资本利得课税取代股票交易印花税的趋势日益显著,为了我国证券市场的长远发展,在我国开展资本利得课税优化改革具备其时代必要性。本文从企业证券资本利得课税的相关概念和基础理论入手进行研究,在加深对其理解的同时也为后文建立经济关系及效应模拟奠定基础。同时,本文较注重对我国现行企业证券资本利得课税政策的分析研究,力求通过对我国现行政策分析找出尚待解决的问题,也为之后的研究和改进提供依据。另外,本文在MM理论的基础上建立起企业证券资本利得课税与权益资本成本之间的关系,然后通过搜集上海证券交易所2019年度相关企业财务报表信息对上述关系进行效应模拟,以证明我国调整企业证券资本利得税负水平的合理性。最后,本文主要从优化课税环境、提高税收效率等角度入手,结合前文对我国企业证券资本利得课税政策存在的问题和效应模拟得出的相关结论,为我国证券资本利得课税税制设计提出建议。研究发现,对企业证券资本利得课税在宏观层面可以视为财政政策的一部分,因此其优化改革将直接影响到资本市场是否稳定。同时,其改革对微观主体的影响也将通过传导机制间接影响到资本市场乃至整个宏观经济的健康发展。同时,正因为经济运行体系是相互贯通的,依靠单纯的财政政策无法达成调控宏观经济的最终目标,对此需要将货币政策调控与财政政策调控结合使用。同时,在具体税制设计时,本文主张以现有企业所得税相关政策为参照,针对资本利得课税进行优化改革,税率水平和结构将成为该设计的重中之重。本文主要通过对不同税率水平下企业税收负担的变动效果进行模拟,提出了差别化税率设计的主张,并提出从优化课税环境、明确税制要素设计等角度入手展开相应的制度建设。