信用风险作为债务人可能违约的风险，是困扰着银行，债券发行者和债券投资者的主要问题。传统的信用风险管理办法，例如分散化，银行贷款出售和资产证券化，只提供了控制信用风险暴露的部分办法。近年来，信用衍生产品市场的发展为信用风险管理提供了比传统方法成本史低、更有效和更有力的新工具。如商业银行这样的贷款人和共同基金这样的投资者可用信用衍生产品来对冲其投资的信用质量大幅下滑导致的损失风险。　　 信用违约互换作为信用衍生工具的主要品种，是一种在20世纪90年代发展起来的用于管理信用风险的新型金融衍生工具。它能够在保留基础资产所有权的前提下，将信用风险从其他风险中分离出来，并转移给愿意承担风险的投资者。尽管信用违约互换在当前的金融危机中起了推波助澜的作用，但这不是由于信用违约互换本身的问题所造成的，而是因为过度使用。信用违约互换本身在维护资本市场稳定方面仍有积极的作用，可以满足现代信用风险管理和金融市场改革的迫切需求，因此探讨信用违约互换，有助于推动我国信用衍生产品交易的引入，充分发挥信用衍生产品转移信用风险的作用，使这一新兴的)xL险管理工具尽快服务于我国的金融市场。　　 本文以信用违约互换为研究对象，针对其合理定价问题进行深入系统的研究，并结合我国实际的金融市场，分析发展信用违约互换的可行性，提出实施路径。　　 本文拟分七章进行阐述。　　 第一章，绪论。说明本文的研究背景、以及研究意义。　　 第二章，信用违约互换简介。说明信用违约互换的构成要素及其结构。　　 第三章，定价模型介绍。介绍本文所使用的信用违约互换定价模型，即通过KMV模型和二叉树模型相结合，对信用违约互换定价。　　 第四章，以我国公司债为标的物的信用违约互换的定价研究。　　 第五章，可行性研究。通过对我国现阶段的分析，得出在我国开展信用违约互换交易的必要性及可行性。　　 第六章，风险及其控制。该章对信用违约互换自身面临的风险及其控制问题进行了初步研究。　　 第七章，结论，说明本文的成果及不足。