一、选题背景产品创新是增强商业银行核心竞争力的关键手段之一,新产品是商业银行发展和利润增长的关键。而个人理财产品正是目前我国商业银行新的利润增长来源之一,个人理财产品的发展过程体现了商业银行产品创新的思想。随着理财产品的发展,金融同业、混业间理财市场竞争日益激烈,我国商业银行个人理财产品逐渐暴露出产品设计趋同,难以满足差异性理财需求等问题。本篇论文在考察了我国商业银行个人理财产品创新现状、特点及发展趋势后,发现在创新管理、风险控制、研发设计以及技术支持等方面存在阻碍产品创新的问题,剖析上述问题可为我国商业银行个人理财产品创新提供参考和路径选择,以期对我国商业银行个人理财业务的发展有所裨益,提出的建议有:产品经理制方案、内部营销策略方案、建立全面、全程风险管理体制、“培养内部从业人员,引进外部专业人才”的人才方式培养、在产品设计中加强期权理论的应用、引入模块化设计理念、加大分支机构自主研发的权限、谨慎选择挂钩标的品种等。二、本文的研究思路和结构安排本文运用了规范分析,采用理论与实际相结合,定性与定量分析相结合的研究方法,按照提出问题、分析问题、解决问题的逻辑思路对如何增强商业银行个人理财产品创新能力这一问题进行研究。本文根据以往学者的研究和相关法规,对商业银行个人理财产品和产品创新定义有所界定。绪论部分介绍了选题背景、研究意义,综述国内外商业银行个人理财研究文献,提出本文的研究方法和思路,界定相关概念;第一章分析了我国商业银行个人理财产品创新动因与影响,第二章对我国商业银行个人理财产品分类进行了梳理,第三章阐述了我国商业银行个人理财产品创新现状及存在的问题,第四章分析了上述问题的成因,并提出我国商业银行个人理财产品的创新策略,第五章给出结论。各章主要内容如下:绪论分为四节,介绍了选题背景、研究意义,对国内外商业银行个人理财研究文献进行综述,并对文献进行了小结,提出全文的研究思路和方法,并对本文在研究中涉及的问题进行了说明。第一章详细介绍了商业银行个人理财产品创新的动因、影响以及实践启示。本章分为四部分:第一部分简单回顾了我国商业银行个人理财产品的发展历程。第二部分根据金融创新理论的指导,从利润最大化、行业竞争、财富增长效应、制度改革、规避管制和科技进步等6方面提出商业银行个人理财产品的创新动因。第三部分从商业银行自身、金融市场、银行制度以及金融监管四个角度考察了创新影响。第四部分介绍国外银行个人理财产品创新的过程、特点,从四个方面得到我国商业银行理财产品创新启示:市场定位准确,经营目标明确、重视客户关系管理(CRM)、重视信息技术和网络技术的应用、重视内部控制体系和内部审核程序。第二章主要用文字和图表分析了我国商业银行个人理财产品的种类和特征,为进一步分析产品创新奠定基础。本章分为五部分:前四部分分别从币种分布、期限安排、收益取得情况、产品设计思路和运用金融工具等角度分类介绍了我国商业银行个人理财产品的种类和特征;第五部分总结其整体特征为:币种选择较少,产品投资期限结构相对复杂,期限集中度高,分布不均衡;保证收益型产品占据总量之首,产品资金的投资渠道比较单一,挂钩标的以简单基础金融工具为主;交易方式以柜台交易为主,营销渠道是各大银行的门店网点;产品对本金都有一定要求,存在规模经济的成本节约效用。第三章在上章总结的基础上,逐一分析了我国商业银行个人理财产品在投资币种、投资期限、收益设计、产品挂钩标的、投资结构以及风险规避设计的创新点,并通过案例介绍加以详细说明。在与早期外资银行推出的个人理财产品的比较中发现,我国商业银行个人理财产品具有投资期限丰富化、产品结构复杂化,产品设计个性化,品牌创新理念化等发展趋势,但在品种、结构、定价和效率等方面存在诸多问题,如产品结构相对简单、品种受到限制,同质化严重,定价、定位不合理等。主要观点有:1、期限集聚效应明显;2、鲜有涉及欧元、日元等强势货币;3、本金和收益的支付方式较为单一,缺乏弹性安排;4、一些要素搭配不合理,条款所反映的衍生交易特性过强,与目前国内衍生产品市场的发展不相匹配,不利于风险管理;5、产品定价不明确,形式比较单一,产品条款间的逻辑关系缺乏科学性。此外,我国商业银行市场营销、配套服务无法达到需求主导型的创新模式,产品无区域性差异。第四章详细分析了产生上述问题的原因,并针对成因提出相应的对策建议。本章共分两部分:第一部分从产品创新管理架构不完善、风险控制能力落后、专业人才短缺和理财服务技术系统发展滞后等方面分析问题产生的成因。主要观点有:1、产品归口管理模式和分散营销模式,不利于产品研发和营销中的信息沟通,加之绩效评估和管理体制的欠完善,银行服务理念和服务模式的相对滞后都牵制了银行理财产品的创新;2、我国商业银行风险识别与评估方法落后,对已识别风险不能准确评估和有效控制,风险转移机制尚不健全;3、产品创新涉及决策人员、一般业务人员和研发人员,创新不仅体现在研发人员的工作之中,更多的是源自以上三类从业人员的共同努力;4、目前以业务和账户为中心的商业银行信息系统建设模式,最大的弊端在于银行无法对客户的资产、负债及其它相关情况有一个尽可能全面的了解。离开个性化的理财服务技术系统支持,单凭个别客户经理对表面数据的整理,难以得到深层次的分析结果,无法使客户的意见和需求及时传输到银行相关部门并使之快速解决和有效反馈。第二部分针对产品创新的问题和成因,从完善个人理财产品的管理架构、加强产品风险控制水平、培养高素质人才、加强产品创新的研发设计能力四个方面提出推进商业银行个人理财产品的创新策略,主要有:1、提出产品经理制方案以解决忽视产品管理问题,提出内部营销策略方案,以提高理财产品的研发销售归口管理效率;2、依据银监会要求,对个人理财产品实行全面、全程风险管理,提出建立完善的风险管理体系、采取差别化的风险控制措施、建立银行内部监督审核机制和建立理财业务统计分析报告制度等措施;3、通过“培养内部从业人员,引进外部专业人才”的方式培养银行理财产品的研发和销售高素质人才,注重培养和选拔专业的理财客户经理,提高理财人员的综合素质,加强个人理财专家团队建设,改革用人机制,创造公平竞争机制等;4、从加强期权理论的应用、引入模块化设计理念、加大分支机构自主研发的权限、谨慎选择挂钩标的品种这四方面来加强产品创新研发能力。第五章是对全文的总结,并提出本文所需进一步研究的问题。三、本文的选题意义及新颖之处本文针对2006年国内金融市场出现的个人理财热,依据中国银行监督委员会颁布的一系列个人理财法规办法,选取我国商业银行个人理财产品的创新问题作为研究主题。这一选题是我国商业银行发展中的热点问题,具有重要的理论和实践意义。针对学术界对理财业务研究的多,而理财产品研究的少这一现状,本文强调了加强商业银行个人理财产品创新能力的策略研究。同时,本文的研究建立在截至2007年7月的最新数据上,令上述论点更具说服力。四、研究的困难及不足之处由于难以准确获取各商业银行理财产品的实际收益率与销售量情况,本文对产品的定价并没有进行相应分析;由于篇幅有限,本文没有结合金融工程理论对产品的设计原理展开很深入的研究。此外,对于结构型理财产品,如何防范利率和汇率风险,有待继续研究,今后可以结合金融工程理论给予更深入的探讨。此外,在完善建议方面,应在具体实施措施上进行深入研究。论文中得出的结论以及提出的建议也有待实践的验证,而且文中部分观点可能存在偏颇之处,敬请批评指正。