证券集团诉讼对中小投资者的保护

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理论界和实务界对于是否应引进美国的证券集团诉讼制度进行过激烈的争论,其中一些学者是主张引入美国证券集团诉讼制度。在我国,证券市场的侵权层出不穷,中小投资者对于侵权是有心无力,这是与我国证券民事赔偿诉讼宗旨相悖的。充分的利用民事诉讼法律机制,鼓励权益受到损害的证券投资者通过民事诉讼获得赔偿,从而调动中小投资者参与证券监督的积极性,防范各种证券侵权行为,保障我国证券市场健康有序地发展,这才是我们应该追求的。本文首先对美国的证券集团诉讼的概况和发展作了相关的介绍,并重点分析了美国的胜诉酬金规则,以及通过两个案例:山登公司证券诉讼案和RIDGEWOOD能源公司案,来说明胜诉酬金规则在实践中的应用。而国内证券市场在保护中小投资者方面存在一定的缺陷,确有引入美国胜诉酬金规则的必要,并加以借鉴和应用。本文第一章通过对美国证券集团诉讼由来的介绍,以及历次美国民事诉讼规则的修改,从制度上做了简要的分析,并得出国内能够借鉴美国的胜诉酬金规则。第二章从美国比较典型的两个案例入手,山登公司证券诉讼案和RIDGEWOOD能源公司案,正是在这两个案件中,胜诉酬金规则得以应用,使得大量的中小投资者挽回了损失,也给其他公司敲响了警钟。第三章分析了国内证券市场对中小投资者的保护存在缺陷,并认为确有借鉴美国胜诉酬金规则的必要,以此来完善国内的证券市场,对中小投资者形成保护机制。
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