随着网络借贷的深化发展,P2P网贷评级(以下简称“网贷评级”,根据行文需要,有时也用全称)在网贷行业中的重要性日渐凸显。网贷评级是连接金融消费者和网贷平台之间的桥梁,能够为金融消费者提供投资参考和市场预警,充当着网贷行业的“看门人”的角色。然而,网贷评级在为网贷市场贡献巨大推力的同时,也呈现无序发展的状态。从2015年的“网贷评级第一案”、大公国际评级风波,到2018年网贷之家的兄弟公司投之家被爆逾期、大公国际被暂停评级业务等一系列事件,皆表明当下网贷评级行业存在着诸多乱象。于此同时,网贷评级行业中不正当竞争、金融消费者保护、合规性、监管套利等法律问题的存在更是折射出当下网贷评级的失灵。而矫正评级失灵,实现评级功能的重塑,应当立足我国网贷行业现状,通过对网贷评级失灵的原因进行探究,并借鉴国外关于信用评级的相关制度,从规则层面、监管层面、责任层面和评级机构自身层面分别提出建议,以完善我国网贷评级的规制体系。本文以P2P网贷评级为切入点,论述了其存在的问题及应对之策。整体而言,本文分为以下四个部分:第一部分为P2P网贷评级的基本认知。研究某一事物存在的法律问题,首先应当对该事物本身做出客观准确的界定,这是展开研究的逻辑起点。本部分首先通过分析网贷平台的国内外差异,进而指出网贷评级是我国互联网金融发展中的特有现象。在此基础上,从网贷评级的产生、界定、功能三个角度对网贷评级进行了说明,指出了网贷评级作为一种信息资源,具有较强的公益性和负外部性。第二部分为P2P网贷评级存在的法律问题。本部分从四个方面剖析了我国网贷评级存在的法律问题,包括不正当竞争、金融消费者保护、评级的合规性问题、监管套利。通过分析认为,网贷评级中法律问题其实折射出既有评级的失灵,而评级失灵对于金融消费者保护、规范运营的网贷平台和其他评级机构极为不利,是故应当克服当下网贷评级的盲目性、滞后性,促进网贷评级从应急之需迈向长远发展。第三部分为网贷评级法律问题出现的原因。针对网贷评级中存在的法律问题,本部分从网贷评级的外部规制和内部约束两个层面对网贷评级法律问题出现的原因进行分析。就外部规制而言,当下法律的不完备、监管的局限性和责任制度的缺位为网贷评级机构的虚假评级、评级买卖等监管套利行为提供了空间;就内部约束而言,当下网贷评级机构自身存在公信力不足、评级体系不科学、利益冲突和信息披露不当等问题,这导致网贷评级难以真实反映网贷平台的情况。第四部分为网贷评级的规制路径。我国网贷评级的规制来源于两个客观基础:一是不断增强的网贷评级需求;二是网贷评级行业的乱象频发。针对网贷评级存在的法律问题及原因,本部分认为首先应当创新网贷评级的规制理论,即坚持安全与效率并重的理念,并主张采用“元规制”模式。在此基础上,从规则层面、监管层面、责任层面和评级机构自身层面提出规制建议。具体而言,应当引入行业软法治理、明确网贷评级的法律性质和监管主体;设立网贷评级的市场准入门槛儿、加强网贷评级利益冲突的监管、完善网贷评级的信息披露制度;建立评级滥用的民事责任制度、实行评级的民事责任的保险制度、完善公益诉讼制度,同时适当限制网贷评级机构的民事责任;建立以“卖方市场”为导向的网贷评级、提高评级人员的素质、构建科学统一的评级体系。