近十多年,我国股市发展发生了翻天覆地的变化,在人们对股票的投资中,普遍以基本面分析为主,是定性的主观判断型的投资;量化投资虽然本质上与传统的定性投资相同,它可以说是“定性思想的量化应用”,保证了投资的客观性,自2002年第一只公募量化基金成立以来,至今公募市场上共有126只量化基金;随着2016年6月份公募FOF征求意见稿的出台,FOF投资成为金融市场的新热点,FOF投资是以基金产品为投资标的,目前而言,基金的绩效评价与归因分析是FOF投资的研究核心。在这种背景下,许多独立的基金评价公司,甚至基金管理人自身为了给投资者提供投资建议,优化自身投资运营能力,甚至在布局FOF领域,纷纷将基金绩效研究作为一项重要且核心的工作内容,并对其投入了大量人力和财力。本文通过DEA模型对我国量化基金的效率进行研究,随后通过构建二次市场超额收益模型对量化基金绩效进行归因分析,最终考察的是该量化基金选股模型及择时模型的优劣,通过这一系列研究,从而了解我国量化基金的现状,为投资者和基金管理人提供了参考素材。本文的结论是:目前我国量化基金大多数运营相对无效,在择时与选股上也存在着较大差异,而且在两者的平衡上,不同一级分类的量化基金侧重点不一样。