近年来，我国金融市场得到了迅速发展，金融业在国民经济中的地位显著提升。资金配置与资本形成是一国经济发展的核心问题，融资比例则是在一定经济体制下一个国家社会资本形成与有效配置全部制度安排的集中体现。如果融资比例实现最优，资金将能够进行有效合理配置，有利于促进经济持续增长并化解金融风险。　　 但是，一直以来，我国融资结构不尽合理，直接融资与间接融资比例存在着严重失衡。1991-2010年的20年间，直接融资比例平均为26.47％，其中，2009年直接融资比例为27.57％，2010年有所增加达到35.28％。直接融资比例偏低、过度依赖间接融资的现象，意味着现阶段我国资本市场尚无法充分满足经济社会发展的需要，金融风险主要集中于银行体系，这在很大程度上制约着市场经济的健康发展。简单通过扩大股票或者债券发行来提高直接融资比例不仅不能妥善解决现实问题，甚至还可能产生金融资源的错配，造成金融市场的动荡。因此，当前系统地对直接融资与间接融资比例问题展开研究符合时代要求，具有重要的研究价值和意义。　　 本文主要采取定性分析与定量分析相结合的方法，在定性分析国内外融资结构演变过程以及变迁机理的基础上，利用向量自回归(VAR)模型以及系统动力学(SD)方法定量研究了融资比例的演变趋势及其对经济发展的影响;采用理论研究与实证研究相结合的方法，以融资结构变迁理论、融资行为理论等相关原理和理论作为理论依据，结合我国当代经济发展历程和国际比较，利用相关软件进行实证分析与政策仿真。　　 本文研究内容主要从三个方面来展开。第一部分主要是对于国内外融资模式、融资结构进行理论研究，为之后的研究提供理论基础;第二部分是从我国实际出发对融资模式的演变历程及其对经济、社会的影响进行实证分析，并提出相关政策建议;最后一部分是总结和展望。在理论研究中，本文通过对各国融资模式的演变历程进行总结和比较分析，探索了融资模式演变的趋势性和差异性，提出了分析融资结构的框架，即“经济基础、政策供给—融资比例结构—资金配置绩效”的分析框架，将一国的融资结构置于市场经济、制度设计与金融资源配置的框架中进行分析，探究政策、结构以及市场机制对于融资体系运行的影响方式。在实证方面，本文首先利用计量经济学中向量自回归(VAR)模型以及脉冲响应函数对我国融资比例变动如何影响宏观经济、居民生活以及金融市场进行分析。随后，本文从系统科学的角度出发，通过分析、归纳出影响融资结构的各经济因素，构建了我国融资结构的系统动力学模型，利用该模型仿真模拟出我国直接融资比例的变化趋势，验证了该模型的有效性，并通过对融资比例的参数调整来分析融资结构变迁对于银行部门、金融市场、经济主体等的影响。最后，本文提出了关于优化我国融资比例的若干政策建议:协调融资结构与经济发展、金融市场的关系;发挥金融中介的作用;大力建设多层次金融市场;完善宏观调控机制等。