随着中国经济政治文化的不断发展,中国特色社会主义进入新时代,这是重要战略机遇期,同时也伴随着严峻的挑战,要求我们一方面抓住机遇谋求发展,另一方面也要时刻防范潜在风险。在过去的几年里,市场在资源配置中起决定性作用,并购整合成为规模布局、加速升级、优化资源的利器,随着改革深入推进,经济结构进一步优化,数字经济等新兴产业欣欣向荣,并购市场得以蓬勃发展。值得关注的是,并购往往伴随着溢价,进而形成企业商誉反映在合并报表中,当并购的狂欢褪去,企业产业整合遇阻、业绩承诺压力、管理内部矛盾等等问题都将开始暴露,并购附带的业绩补偿协议对商誉带来的影响随着年份的推移逐渐凸显,经营不善的企业商誉减值风险逐渐扩大,甚至出现大幅计提商誉减值现象,对资本市场造成一定的影响,引起市场与相关投资者高度重视。对于存在商誉的企业,企业商誉是否发生减值是每年必须关注的问题。企业会计准则规定企业合并所形成的商誉,无论是否存在减值迹象,每年都应当进行减值测试。商誉减值测试一方面需要会计师的职业判断,另一方面也需要评估师提供专业的评估结论。由于评估结论对审计师和会计师做后续的减值判断影响较大,合理的商誉减值测试评估方法和评估流程的重要性不言而喻。本文基于前人的研究经验,探讨商誉的本质和内涵,梳理商誉减值测试评估涉及的主要评估方法,包括超额收益法和割差法,对两种方法进行评价,并深入探讨了当前割差法在商誉减值测试评估中存在的相关问题,包括未限定自由现金流量的范围、未合理划分不同收益期、未量化协同效应、未考虑对赌协议的影响等,在对问题进行分析的基础上,通过限定自由现金流量的选择、细分预测收益期、量化协同效应、引入“协议因子”等方式对割差法进行改进,对割差法中的关键参数的确定进行了详细说明,包括未来现金流量、收益期限和折现率等,并利用割差法对商誉减值测试进行评估,具有实务应用价值。本文通过分析上海泰胜风能装备股份有限公司进行商誉减值测试涉及的南通蓝岛海洋工程有限公司含商誉的资产组的商誉减值测试的处理,运用案例研究方法,介绍了案例的基本背景及合并商誉情况,在此基础上以2016年12月31日作为评估基准日进行商誉减值测试评估,采用改进的割差法计算商誉减值测试评估中商誉的价值,通过明确评估基本要素、评估方法、评估假设和评估过程,最终得到商誉减值测试评估结论,以验证改进的割差法在实务应用中的适用性。并在最后得出运用割差法时应当选取企业自由现金流量作为自由现金流量现值计算的基础、合理量化协同效应对企业自由现金流量的影响以反映并购商誉中的协同价值、需要考虑对赌协议对收益期限与折现率的影响等结论,提出加强商誉管理、提升商誉评估合理性的建议,以期完善我国资本市场商誉评估理论基础,为商誉减值测试评估准则与实务的改进研究提供借鉴。