近年来随着券商资产管理业务的繁荣发展,针对券商集合理财产品中各种创新性条款进行的定价研究越来越多。在券商集合理财产品的定价研究中,通常的假设是利率为常数或服从Vasicek模型。然而Vasicek模型并不能精确地构造出今天的利率期权结构,这为定价工作带来了很大的不便。Hull-White模型的设计却能很精确地匹配今天的利率期限结构,因此更适合于相关定价问题的研究。本文主要对固定封闭期内含有隐形保本条款和同时含有隐形保本、提前转开两种条款的集合理财产品定价问题进行了分析和讨论。在对条款进行适当简化后,在考虑了交易费用的前提下,基于Black-Scholes期权定价理论,在Hull-White随机利率模型下,分别建立了相适应的数学模型并运用PDE的方法得到了两种定价模型的解析解。进一步,通过Matlab软件对模型中重要参数的性质进行了分析并讨论了该定价模型在我国的现实应用。