自2015年“8·11汇改”以来,人民币汇率中间价形成机制改革已经走过了3年多的历程并不断完善和得到市场的认可。这期间伴随着2016年10月1日人民币正式纳入SDR货币篮子,成为继美元和欧元之后的第三大权重货币,人民币国际地位得到显著提升,国际化进程也相应加快。在2018年3月,中美贸易战拉开帷幕并不断升级,波及领域由国际贸易向多个领域深度蔓延,也令其他国家深受其害。面对这各种不同的冲击,人民币兑美元汇率经历了从贬值到升值再到贬值的过程,汇率波动比较频繁且波动性较强。汇率过度波动会给我国外汇市场上的交易带来更多的不确定性以及给经济金融活动造成额外的风险。所以,正确认识汇率的波动规律进而针对外汇风险进行有效防范和把控显得尤其重要。本文选取自2015年8月11日到2019年3月26日之间的人民币兑美元汇率的每个交易日中间价为实证研究数据,并将数据经过取对数再差分化的处理后得到平稳的人民币兑美元汇率的收益率序列。对该序列进行描述性统计分析,得到序列的分布相比于正态分布具有明显的“尖峰厚尾”的特点。通过平稳性检验、自相关性检验以及异方差性检验,我们确认了该收益率序列存在着波动集聚现象,因此采用GARCH模型来拟合人民币兑美元汇率的收益率模型是合理可行的。同时,采用TGARCH模型和EGARCH模型来拟合收益率序列中存在的杠杆效应。通过比较得到具有最佳拟合效果的模型为EGARCH(1,2)模型并利用该模型进行预测和分析。最后,结合人民币汇率波动的特点、建立的模型和预测结果以及我国的经济形势提出了相关的政策建议。