2005年7月21日,我国对人民币汇率形成机制又做出重大改革,放弃与美元挂钩,开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。新的汇率制度改革以来,人民币持续升值,且波动浮动加大。因此,了解汇率的动态行为特征并对汇率变化进行准确预测,对于一国宏观经济研究具有非常重要意义。本文的写作目的即是要研究探索新形势下人民币/美元汇率的走势,并建立适合统计模型对汇率进行短期预测。 本文首先回顾了人民币汇率制度变革的历史过程,以此为出发点阐述了本文的研究背景。为了对人民币美元汇率的走势及波动做统计分析预测,首先从两方面来定性的分析和预测了人民币/美元汇率的长期走势,一是将日本、新加坡、台湾等东南亚国家所经历的货币升值的过程与我国的实际情况进行对比；二是综合前人对于我国均衡汇率的研究结论,认为我国人民币对美元的汇率还未达到均衡汇率,将继续升值,并且汇率升值将是一个中长期的过程。 依据上面定性的研究,可以认为我国的人民币对美元的汇率在短期内不会达到均衡点,在未来的一段时期内的走势将保持现在的温和稳定升值的状态,使建立汇率预测模型成为可能。本文选取2005年7月21日至2008年4月2日的汇率数据,利用时间序列的方法进行定量研究,建立短期预测模型。本文采用时间序列的GARCH方法,对汇率的二阶差分和对数收益率建立了相应的GARCH模型,通过对取得的预测结果的评价分析,该模型较好的实现了对人民币/美元汇率的预测。反映了我国人民币汇率存在明显的自相关性和异方差性,最终取得了较好的拟合和预测效果。 本文建立的预测模型相较以往的预测有所不同,主要表现在两个方面：1、利用了以前对该问题研究中较少使用的汇率二阶差分建立了简单而有效的时间序列模型：2、本文所建立模型所使用样本数据全部来自2005年7月21日汇改之后,更能准确反映我国采用浮动汇率后新形势下汇率走势特点。