随着资本市场的不断发展,进而出现了一种全新的融资模式一一股权质押融资。该融资模式十分方便且快捷,慢慢地被很多上市公司所喜爱。股权质押是指出质人将它现阶段持有的股权当作质押物,进一步向其他的金融机构提出贷款的申请或为第三方贷款提供担保的行为。上市公司控股股东存在现金需求的情况下,虽然可以通过减持股份的方式进行融资,但是可能会带来股价下跌连锁反应;如果选择银行信用贷款,又会有严苛的审批程序和漫长的等待时间。而股权质押借款似乎就成为了一种更佳的融资方式,一方面它可以免去复杂的审批程序,另一方面方式更加灵活,限制股也可以用于质押贷款。但是,股权质押虽然可以为企业引入一定的资金,同样也隐藏着不小的风险。对于利用质押股票进行融资的控股股东而言,其面临最大的问题在于可能带来的控制权转移风险。控股股东在股权质押期间,为了防止股价下跌带来追加保证金、质押物甚至丧失控制权的联动效应,他们就有强烈的股票市值管理动机以平稳股价。可能的实现方式之一就是操纵对外披露信息。审计意见是审计师完成审计工作的最终结果,在一定程度上可以反映企业财务报表的会计信息质量,是影响投资者投资决策的重要信息之一,审计意见的公告对股票市场评判上市公司财务报告可信赖程度起了至关重要的作用。上市公司被出具非标准审计意见必然会对股价产生一定的负面影响,引起股价波动,影响公司声誉,甚而引起监管者的重点关注。因此当上市公司股东有市值管理的动机,并且希望披露经过操纵的财务报表时,就需要经过审计师的准许,想要让审计师对公司财务报表直接出具标准无保留意见的审计结论,这样一来,企业就可以落实审计意见购买行为。所以,本文认为控股股东在股权质押期间,可能会通过审计意见购买的方式,操纵审计报告,使审计师对经过其粉饰的财务报表出具标准无保留意见,以实现其市值管理的动机。本文在充分查阅和研究国内外相关文献资料的基础上,将定性分析与定量分析相结合、规范分析与实证分析进行有效结合,将2012年至2016年这5年时间中,国内的深圳、上海两个交易所的A股上市公司当作研究样本,更深层次地研究上市公司控股股东进行股权质押与审计意见购买之间的关系,并进一步区分公司信息透明度高低与分析师跟踪数量多少对两者之间相关性的影响,以期得出股权质押对审计意见购买的影响机制。研究结果发现:(1)当条件一致的时候,和那些控股股东并未做出股权质押行为的上市公司相对比而言,出现了这一行为的上市公司审计师会接收客户为购买审计意见而支付的异常审计费用。(2)当上市公司信息透明度较高时,迫于披露真实、有效会计信息的压力,上市公司与审计师之间的审计意见购买行为会减弱。(3)分析师对上市公司的重视、关注能够在一定层面上减弱其控股股东存在股权质押现象和异常审计费用间存在的这种正相关联系。本文试图在如下方面做出一定的补充贡献:(1)现有对控股股东股权质押与审计师收费相关性的研究都是基于审计师规避审计风险从而提高审计收费的视角,暂时还没有控股股东发生审计意见购买的相关研究。本文从审计意见购买的视角,丰富了控股股东股权质押的经济后果。(2)本文进一步深化了审计意见购买的影响因素研究。以往的研究发现上市公司发生财务报表重述、发布股权激励计划、进行再融资等会引发审计意见购买情况的出现,暂时并未分析控股股东的股权质押行为和引发审计意见购买行为之间的关系。(3)本文的研究有助于有效地发现并抑制审计意见购买行为,并帮助监管者制定更加合理、准确的监管政策,给国内注册会计师协会和其监督管理部门在未来的发展中开拓全新的角度,以为其制定更为完善的监管标准与实施准则,提升投资者对注册会计师的信心。