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方差互换是价值取决于标的资产未来的波动水平的远期合约.这种波动率衍生品提供了对波动率的更为直接的暴露.本文通过风险最小对冲策略获得了通过分形Ornstein-Uhlenbeck过程(H≥1/2)建立的随机波动率模型下的方差互换的定价公式.本文中,我们选取通过分形Ornstein-Uhlenbeck过程(H≥1/2)建立的随机波动率模型刻画标的资产的价格方程.这个模型刻画的风险市场是无套利,不完备的.由资产定价第二基本定理,我们知道并不是任何风险都能在这个市场下得到有效的对冲.我们选取最小鞅测度下的风