沪深300股票指数选取的样本股为规模大、流动性好的股票，并且覆盖了沪深市场60％的市值，因此具有良好的市场代表性。沪深300股指期货以沪深300指数为标的，上市两年多来发展迅速，交易笔数和交易量日新月异，在整个资本市场系统性风险的分割、转移和再分配过程中起着越来越重要的作用。以往研究表明，股指期货对同样以股票指数为标的指数基金的套期保值作用明显，是指数基金投资者套保策略中的常用手段。但我国沪深300股票指数样本股均来自沪深两市主板，沪深300股指期货对中小板和创业板指数基金的套保效果，以及各板块间存在的差异，是市场关注的问题。　　 本文基于沪深股指期货、沪深300ETF，创业板ETF，中小板ETF和上证50ETF的市场数据，选取了OLS和B-VAR模型作为套期保值比率计算模型，对沪深300股指期货与不同板块指数基金的套保效果进行了实证研究。最后，两模型得出同样的结论——沪深300股指期货对创业板指数ETF、中小板指数ETF、上证50ETF和沪深300ETF的套保效率依次递强，这说明板块非系统性风险比重越大，沪深300股指期货与该板块指数基金的套保效果越差。同时，本文还发现在计算结果上，套保比率与套保效率不一定存在正的相关性。而考虑交易成本的影响时，套期保值效率大小也可能发生改变。