价值投资作为国外成熟的投资理念,正逐渐被我国资本市场接受。多项研究表明根据估值指标的价值投资策略能够在我国市场得到超额回报。作为成熟投资者的代表,我国机构投资者队伍已逐渐扩大,关于机构投资者如何投资及其对市场及公司的影响研究逐渐丰富。本文试图将价值投资理念与机构投资策略相结合,考察作为市场中成熟投资者的机构投资者,是否按照价值投资的理念进行操作,尤其是通过财务信息挖掘的方式构成投资策略。通过对于机构投资者持股比例、公司基本面等面板数据的回归检验,发现基于财务信息的价值投资策略在我国市场中成立,且机构投资者的投资比例随着公司的基本面状况提高而提高；针对年末财务状况的变化,机构投资者的投资比例会随之有一定的变化,但变化并不显著。最后,通过机构持有变化及将来超额收益变化的回归,发现机构投资者在基本面信息的支持下更愿意持有的资产,将来的超额收益会有所减少,从这一角度表明,机构投资者基于基本面信息的交易会增加市场的有效性,一定程度下减轻错误定价。