近年来随着我国市场化不断提高,并购重组作为上市公司扩大规模的主要手段在资本市场上蓬勃发展。但由于并购方和被并购方在交易前所能得到的信息并不对称,因此在这个市场上缺乏了相应的公平性,而业绩补偿承诺在此背景下得到广泛应用。据万德数据库统计,2014至2016年以股份作为对价购买资产通过审核的有803单,截止2016年需要履行业绩承诺的并购交易为512桩,进行业绩对赌的超过60%,2016年当年共计408家完成业绩承诺,约占总交易的80%,涉及325家上市公司,占比77%。理论上来讲业绩补偿承诺制度可以尽可能保障被并购方提供真实的经营状况及未来业绩的合理预期,并且基于信号理论,敢于签署业绩补偿承诺的企业也会向市场传递出积极的信号,进而还会带来拉升主并购公司股价等利好作用。但笔者注意到在业绩承诺期间,原股东为了保持被并购公司预计经营状况、防止并购方恶意拉低利润造成本公司违约势必会对被并购公司在业绩承诺期内的经营战略、人事变动进行提前约定。同时并购方不管是是出于未来被并购公司经营或者业绩不达标时对公司股价的负面影响一般会同意与原股东达成协议。那么在与原股东有着种种约定的业绩承诺期间,并购方真的获得了被并购公司的实际控制权了么?笔者注意到在2019年7月东方精工发布公告称其在2016年收购的全资子公司有失去控制的风险。在此背景下,本文先对国内外关于对赌协议和业绩补偿承诺的研究做了梳理,并且在第二部分介绍了企业并购、业绩补偿、实际控制权等相关概念。然后本文将以广东东方精工科技股份有限公司并购普莱德新能源科技有限公司作为案例分析业绩补偿承诺对实际控制权的影响。故而在第三部分本文对并购双方做了基本介绍,列举了并购方案和业绩承诺条款,梳理了案例发展的前因后果。第四部分从普莱德业务受原股东影响程度及高管变动情况分析得出东方精工在业绩承诺期间并未能100%得到普莱德实际控制权的结论,指出东方精工在交易及承诺期内存在的问题。第五部分针对性的对上市公司并购中如何为签订业绩补偿协议保障并购成功需要注意的事项提出建议。第六部分为对上述结论作出总结。