近年来,伴随我国金融市场的不断发展,市场体制和投资政策的不断改善,我国期货市场也得到了突飞猛进的发展,成交数据向好,商品期货品种也日益完善。在我国资本市场的快速发展这一背景下,2010年又推出沪深300股票指数期货,国内期货与国际大宗商品价格的联动性也越来越高,如农产品中大豆受美国、南美等产区影响,有色金属中的铜主要受LME的影响,这无疑加强了商品期现价格之间的联动性。本文在理论方面也着重的研究了期货价格到通货膨胀的形成运作机理,二者之间的联系是通过一个共同的中间变量即现货价格而联系起来,这为本文提供了理论基础。期货价格指数作为衡量期货价格趋势的综合性指数,编制方面综合考虑了品种流动性、权重、换月等各因素,加之生产企业和投资机构等多方的预期,能够较全面、较准确的反应出价格的变化,因此,近年来期货价格指数的作用不仅局限于对商品价格的预期,更延伸到国民生活中的宏观领域。在我国,通常以消费者价格指数、生产者价格指数的变动率来作为衡量通货膨胀的指标,同时,南华期货价格指数的诞生时间较能反映出我国商品价格运行的整体状况。因此,本文选用南华期货价格指数和国内消费者物价指数、生产者物价指数的月增长率进行实证分析,通过一系列计量方法如ADF检验、格兰杰因果检验、VAR动态模型、脉冲响应函数、方差分解等,探讨我国期货综合价格指数是否与我国CPI、PPI之间存在某种关系,以验证其是否可以成为衡量通货膨胀的参考标准,为宏观政策做出指导性的重要意义。